前沿拓展：

滬指，從去年以來，滬指處于一個震蕩然后小幅上臺階的走勢中，但每次震蕩的周期較長，而上臺階的幅度不大，確實是一個慢牛的走勢。而造成這種情況的原因還是來自于板塊間劇烈分化，割裂行情大概率是未來一段的主旋律，因此，投資者一定要注意這種情況帶來的風險。短期滬指繼續觀察3520-3620的震蕩區間，不要追漲殺跌。受人民幣升值的帶動，北上資金流入明顯，這是實實在在的利好。

創業板指方面大走勢優于滬指，近期處于3100-3300的區間震蕩中，但也有變盤的需求，投資者一定要注意短期方向的選擇。值得注意的是，如寧德時代等創業板權重股依舊表現不錯，密切留意。

熱點

寧德時代攜手多家央企發力儲能業務、相關領域公司望受益

隨著寧德時代儲能業務的快速發展，相關領域供應商望受益。星云股份（300648）公司的檢測及自動化產品應用覆蓋消費鋰電池、動力鋰電池、儲能鋰電池的生產及檢測環節。公司產品已在寧德時代的各類電池產線上得到應用。科士達（002518）公司與寧德時代合資儲能公司已經正式投入運營，運營狀態良好。目前是基于鋰電池的儲能產品，未來規劃儲能系統將兼容包含鈉離子電池在內的多種儲能介質。中熔電氣（301031）積極布局儲能市場，開發出RSZ307-1000VDC產品，并與寧德時代儲能平臺展開合作。

小鵬汽車布局高壓快充技術、SiC技術應用駛入快車道

SiC領域龍頭公司Cree預計，到2022年SiC在電動車用市場空間將快速增長到24億美元，是2017年車用SiC整體收入的342倍。欣銳科技（300745）公司圍繞第三代半導體碳化硅應用硬件技術，及汽車自動化、智能化、功能安全等軟件技術，積累了豐富的項目實施經驗，并為新能源汽車整車廠提供通用或定制化的車載電源解決方案，覆蓋有小鵬、威馬、比亞迪等客戶。時代電氣（688187）公司積極布局碳化硅領域研發，2018年已完成國內首條6英寸碳化硅生產線，“高性能SiCSBD、MOSFET電力電子器件產品研制與應用驗證”項目已通過科技成果鑒定。

互聯網人身保險行業迎來新規、頭部大型險企將受益

公司方面，中國人壽（601628）、新華保險（601336）、中國平安（601318）等為國內頭部保險公司。

華為宣布全屋智能目標、消費升級推動行業長期發展

奮達科技（002681）配套華為全屋智能策略，向其提供智能音箱、智能手環等產品；麥格米特（002851）主營智能家電電控產品，是家用電器實現智能化的核心部件；富森美（002818）與多家頭部智能家居平臺達成合作，華為全屋智能授權體驗店即將啟幕。美的集團（000333）是首批搭載鴻蒙OS，支持國產操作系統的國產家電品牌；海爾智家（600690）旗下三翼鳥是全球首個場景品牌，與華為在5G+IOT，智慧家庭等多個領域有深入的溝通和合作。

重大進展：我國自主研發先進壓縮空氣儲能系統并網發電

科遠智慧（002380）是我國熱工自動化領先廠商，為世界首座60MW非補燃壓縮空氣儲能電站金壇鹽穴壓縮空氣儲能國家試驗示范項目提供分散控制系統解決方案。金通靈（300091）與中國科學院工程熱物理研究所合作研發壓縮空氣儲能項目，相關技術和產品已應用到山東肥城、貴州畢節兩地的兩個中試項目上。開山股份（300257）空氣儲能的關鍵設備是壓縮機和膨脹機，公司有關產品可以應用于空氣儲能。其中，開山（西安）透平機械有限公司研發的低溫液體膨脹機適用于空氣儲能發電；雪人股份（002639）壓縮空氣儲能主要利用電網負荷低谷時的剩余電力壓縮空氣，并將其儲藏在高壓密封設施內，在用電高峰釋放出來驅動燃氣輪機發電，公司有相關技術儲備。

短視頻新生態、視頻彩鈴內容生態共建計劃發布

新國脈（600640）參股公司4K花園當選5G+視頻彩鈴產業聯盟內容組組長，后者是國內唯一具有批量持續更新能力的視頻彩鈴4K內容平臺，目前是中國電信視頻彩鈴主要版權內容提供方。慈文傳媒（002343）與咪咕公司簽訂《戰略合作協議》，在互動內容開發、內容版權、全IP開發、視頻彩鈴、5G應用場景探索等方面展開深入合作。

中國科學家發明“高能催化法”有望突破氫電池成本瓶頸

A股相關概念股主要有貴研鉑業（600459）、中金環境（300145）等。

2021聯合國氣候變化大會將開、國產電動車引關注

比亞迪（002594）零排放大巴成聯合國氣候變化大會官方接駁用車。比亞迪以公共交通電動化為代表的業務范圍涵蓋了全球50多個國家及地區的300多個城市；宇通客車（600066）將作為公共出行領域“中國制造”的代表受邀參加聯合國氣候變化大會。55輛宇通純電動客車將在COP26期間服務公眾出行。另外，公司近日還向丹麥第三大公共交通運營商UMOVE正式交付66輛E12純電動公交客車。

氫燃料電池成本望大幅降低、大規模產業化將提速

雄韜股份（002733）武漢氫能產業園項目及深圳氫能產業園按計劃建設中；昇輝科技（300423）研究從氫燃料電池介入氫能儲能領域，看好”智能+雙碳“的電力行業發展趨勢，氫能業務將成為公司主營業務的重要組成部分；長城汽車（601633）自研氫能膜電極實現規模化量產，推動了核心部件的國產化。

應用場景大幅增加、美加州允許食品摻混工業大麻

萊茵生物（002166）應用場景的大幅增加，有利于公司產品市場空間的擴大及訂單的形成，公司正積極尋找政策開放領域的相關企業開展合作洽談；奧瑞金（002701）跨界大健康產業，涉險開發工業大麻食品飲料。與“云南工麻投資”簽訂戰略合作協議，將圍繞工業大麻產業鏈之藥食同源大健康產業協同發展進行戰略互補性合作；聆達股份（300125）受讓沃達工業大麻公司余下50%股權。

產能加速去化疊加價格開始反彈、關注生豬投資機會

關注行業龍頭牧原股份（002714）、傲農生物（603363）等。

巴斯夫北美維生素報價全線上調、幅度近兩成

新和成（002001）為維生素E龍頭生產商；浙江醫藥（600216）2020年維生素A、E板塊收入29.64億元，占總營收四成。

政策蜜月期、農機股或迎主題機會

可關注輝隆股份（002556）、新研股份（300159）及零部件龍頭弘宇股份（002890）等。

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“雙碳”目標頂層設計出爐！中長期層面，碳中和已成為當前我國重要政策主線，在其推進過程中，預計將有四大確定性趨勢出現：

　　一是能源轉型仍是重中之重，新能源及儲能板塊迎來歷史性發展機會；

　　二是電價市場化趨勢中，機制化大概率仍不會缺席，向新能源轉型的發電企業基于成本優勢將長期受益；

　　三是歐盟經驗下，作為推進碳中和的有效市場工具，碳交易機制將持續完善，受管控行業中的“減排先鋒”具備較強碳資產轉換能力，有望持續受益；

　　四是部分周期品將迎來類供給側改革，板塊估值邏輯或面臨重構，全行業利潤面臨限產和碳配額成本沖擊，轉型龍頭有望迎來新機遇。

三季報業績翻倍概念股名單出爐

　　三季報業績翻倍風電、光伏概念股名單。行情方面，9月至今，13股累計上漲，閩東電力、伊戈爾股價漲幅均超100%，和邦生物、銀星能源和明陽智能均漲逾20%；旗濱集團、東材科技、南玻A等個股下跌，均累計下跌超20%。

　　業績方面，閩東電力、金固股份、智光電氣、德力股份等6只概念股三季報凈利大增。其中，閩東電力增幅居前，公司預計前三季度歸母凈利潤1.1億元至1.5億元，同比增長2420.9%至3264.86%。

　　機構一致預測來看，14股上漲空間逾20%，其中，TCL科技和東材科技看漲空間在80%以上。南玻A、旗濱集團、金固股份、中國長城和金晶科技等股看漲空間均超40%。

根據2021年10月20日官方更新的中證儲能產業指數來看，上述前十大權重股名單倒像是光伏產業和新能源汽車的互補。比如光伏產業指數前十大權重股中的陽光電源、中環股份、隆基股份、通威股份同時也是儲能產業的前十大重倉股；新能車前十大重倉股中的比亞迪、寧德時代、恩捷股份、億緯鋰能、天賜材料同樣也出現在儲能產業前十大重倉股名單中。

要留意近期還在低位的板塊輪漲，很明顯經歷了大半年下跌的食品加工、釀酒等消費類板塊處于低位，此外，總龍頭貴州茅臺的三季報還是優于預期的，這對于消費股提振估值水平有積極影響。

當前市場中消費的預期底已至，預期底并非股價上漲的理由，分歧抬升是消費“魚頭”行情的布局信號。中長期視角消費盈利預期邊際改善趨勢確定，基本面反轉將掀起“魚身”行情。考慮消費“預期底+分歧升”策略搶抓“魚頭”行情的較高夏普比，當前建議逢低布局而非反彈減倉。

重點關注一下大消費板塊的機會，其中包括食品加工、醫美、釀酒、木制家具、家電等重要分支。

近一周機構調研的上市公司中，森馬服飾、天原股份、拓邦股份、中亞股份等個股凈利同比增長超過50%且動態市盈率低于30倍。凈利增速方面，天原股份三季報凈利同比增長超30倍。市盈率角度看，森馬服飾、天原股份、星帥爾、中材科技等個股折算動態市盈率均低于20倍。

拓展知識：