前日，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。此前，中行、工行、農(nóng)行、建行、交行這五大國有銀行均從12月22日起調(diào)降存款掛牌利率。調(diào)整之后，六大國有銀行各期限定整存整取利率都下調(diào)0.1-0.25個(gè)百分點(diǎn)。這是今年6月和9月之后，我國商業(yè)銀行啟動(dòng)的第三輪存款降息，絕大部分股份行和中小銀行目前尚未跟進(jìn)。記者發(fā)現(xiàn)，一些股份行客戶經(jīng)理抓住這一“時(shí)間窗口”熱情向客戶推薦本行定存，大力攬儲(chǔ)。

本輪降息涉及更多存款品種

根據(jù)各大國有行官網(wǎng)發(fā)布的信息，定期整存整取三個(gè)月、半年和一年期利率此次均下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，二年期下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)；三年期和五年期均下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。

調(diào)整之后，中行、工行、農(nóng)行、建行、交行的整存整取掛牌利率都一樣，活期利率為0.20%，三個(gè)月為1.15%、六個(gè)月為1.35%、一年期為1.45%、二年期為1.65%、三年期為1.95%、五年期為2.00%。郵儲(chǔ)銀行下調(diào)幅度與其他大行一樣，但是六個(gè)月和一年期的整存整取利率為1.36%和1.48%，分別比其他大行高出0.01和0.03個(gè)百分點(diǎn)，其他期限利率與其他五大行相同。

記者發(fā)現(xiàn)，今年6月和9月兩次降息中，各大行一年期以內(nèi)整存整取利率并未調(diào)整。此次降息，三個(gè)月、六個(gè)月和一年期的定存利率都降了。

相比前幾輪降息，本輪降息涉及的存款品種更加豐富，不僅一年期及以上品種定存利率下調(diào)，一年期以內(nèi)的短期存款利率也下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn)；除了定期存款掛牌利率，通知存款、零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率和定期存款（包括大額存單）的最優(yōu)惠利率也都進(jìn)行了下調(diào)。北青報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，七天通知存款利率調(diào)整后跌破1%，降至0.8%，一天通知存款最新利率為0.25%。

國有大行定存最優(yōu)利率同步下調(diào)

據(jù)了解，銀行實(shí)際執(zhí)行的存款利率普遍都高于掛牌利率，一般而言，存款金額越高，實(shí)際享受的優(yōu)惠利率也會(huì)越高。記者注意到，本輪降息后，各大行實(shí)際執(zhí)行的存款最高利率也都與掛牌利率同步下調(diào)。

工行App顯示，除了5年期定存最高利率與掛牌利率一樣，都為2%，其余期限的定存最高利率都比同期限掛牌利率高出0.25-0.4個(gè)百分點(diǎn)。三個(gè)月期限最高利率為1.40%，六個(gè)月為1.60%，一年期為1.70%，二年期為1.90%，三年期為2.35%。工行儲(chǔ)戶要想享受最高利率，存款金額至少要1萬元。這其中，只有三年期最高利率比掛牌利率高0.4個(gè)百分點(diǎn)，其余期限均高出0.25個(gè)百分點(diǎn)。

雖然國有大行定存利率下調(diào)的幅度都一樣，但調(diào)整后各檔次利率仍跟以前一樣有所差異。農(nóng)行、中行和工行一年期、二年期和三年期定存最高利率調(diào)整后一致，但中行和農(nóng)行調(diào)整后五年期最高利率為2.40%，比工行高出0.4個(gè)百分點(diǎn)。

部分股份行客戶經(jīng)理積極攬儲(chǔ)

北青報(bào)記者注意到，股份行中只有招商銀行與國有大行一起降息，在12月22日也同步下調(diào)了存款掛牌利率，調(diào)整后的掛牌利率也與大行相同。其他股份行暫時(shí)還沒有動(dòng)靜。目前，一些股份行三年期定存最高利率可達(dá)2.75%-2.85%，比國有大行2.35%的最優(yōu)利率高出0.4-0.5個(gè)百分點(diǎn)；二年期最高利率可達(dá)2.35%，比國有大行高0.25個(gè)百分點(diǎn)。一些股份行的客戶經(jīng)理趁機(jī)積極向客戶營銷定存，有些網(wǎng)點(diǎn)給出的利率甚至比之前還有所上調(diào)。

12月22日，北青報(bào)記者接到某股份行客戶經(jīng)理的微信，她主動(dòng)通報(bào)國有大行降息的消息，提醒客戶如有需要盡早來存款，可享受調(diào)整前的較高利率。還有一家股份行的客戶經(jīng)理同日給北青報(bào)記者打來電話，提醒趕緊辦理定存業(yè)務(wù)，“利率估計(jì)很快會(huì)下調(diào)”。該經(jīng)理隨后發(fā)來的產(chǎn)品信息顯示，目前該行三年期定存，10萬起存的利率為2.80%，50萬起存的為2.85%。

專家預(yù)計(jì)“小行”會(huì)跟進(jìn)降息

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出，存款利率市場化改革以來，商業(yè)銀行運(yùn)用多種方式管理存款利率，整體呈現(xiàn)出“大行領(lǐng)頭，小行跟進(jìn)”的形勢。參考以往經(jīng)驗(yàn)，明明認(rèn)為未來其他股份行和中小銀行也將陸續(xù)跟進(jìn)，下調(diào)存款利率。

“由于中小銀行的融資渠道有限，在網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面、社會(huì)公信力等方面均不及大型銀行，因此需要依靠利率優(yōu)勢來吸引儲(chǔ)戶。預(yù)計(jì)國有大行下調(diào)存款利率后，中小行的攬儲(chǔ)優(yōu)勢將得到提升，在年末考核壓力之下，中小行很可能借此機(jī)會(huì)發(fā)力吸收存款，直到年后再進(jìn)一步跟隨調(diào)整存款，節(jié)約負(fù)債端成本，但調(diào)整幅度或不及大行。”明明預(yù)計(jì)，下一步，股份制銀行和其他中小銀行將跟進(jìn)調(diào)整存款利率。但不同銀行由于存款定價(jià)策略、資產(chǎn)負(fù)債管理等不同，存款利率調(diào)整的時(shí)間、節(jié)奏和幅度都可能存在一定差異。

釋疑

銀行存款利率為何頻頻下調(diào)？

在業(yè)內(nèi)人士看來，商業(yè)銀行存款降息具有必要性，有利于降低商業(yè)銀行的負(fù)債成本。國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年第三季度，商業(yè)銀行凈息差為1.73%，較今年一季度、二季度均略降0.01%，處于歷史低位。

中金研報(bào)指出，政策對(duì)于銀行“合理利潤”已有所關(guān)注，本次降息體現(xiàn)了這一導(dǎo)向，幅度、時(shí)間點(diǎn)均略超市場預(yù)期。在年初存款“開門紅”前下調(diào)能夠緩解銀行負(fù)債成本壓力，本輪下調(diào)后國有大行實(shí)際執(zhí)行一年期、三年期存款利率可能降至1.8%、2.3%左右，近年來長端存款利率與國債利率倒掛程度收斂，銀行資產(chǎn)收益與負(fù)債成本的矛盾得到一定緩解。盡管預(yù)計(jì)明年年初不排除LPR下調(diào)10bp-20bp，但對(duì)貸款重定價(jià)的影響主要體現(xiàn)在未來一年到二年，與存款降息的影響相對(duì)匹配，避免年末下調(diào)LPR對(duì)息差的沖擊。此外，理論上存款降息對(duì)居民投資和消費(fèi)有促進(jìn)作用，特別是短期利率超預(yù)期下調(diào)后短期限理財(cái)和債券基金更具有吸引力。短期存款利率下調(diào)也有利于減少低利率信貸資金流入存款形成的“資金空轉(zhuǎn)”。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，此次存款利率調(diào)降，主要是部分銀行充分利用存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，緩解凈息差壓力，為銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間。同時(shí)，目前國內(nèi)定存比例仍偏高也是降低利率的原因。存款利率下調(diào)有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，推動(dòng)銀行進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)空間，助力消費(fèi)和需求回升。結(jié)合此前調(diào)降經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)有望采取大、中、小型銀行梯次跟進(jìn)調(diào)降存款利率的方式，確保存款市場平穩(wěn)有序。

招聯(lián)首席研究員董希淼指出，為保持息差基本穩(wěn)定和利潤合理增長，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性和高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健性，銀行通過下調(diào)存款利率來壓降負(fù)債成本，成為一種必然選擇。12月，大型銀行率先下調(diào)存款掛牌利率，部分銀行還將下調(diào)存款優(yōu)惠利率上限以及大額存單利率，下調(diào)幅度在10到30個(gè)基點(diǎn)。預(yù)計(jì)下一步，股份制銀行和其他中小銀行將跟進(jìn)調(diào)整存款利率。