前沿拓展：

記者丨張曉云 編輯丨彭潔云

回首2018年風(fēng)聲鶴唳的網(wǎng)貸行業(yè)，就無法躲過“爆雷”這個關(guān)鍵詞。

算起來，這已經(jīng)是5年來的第三次雷潮了，但和前兩次不同的是，此次肇始于年中的網(wǎng)貸雷潮傷害力度更大、范圍更廣，使行業(yè)深受重創(chuàng)，可以說是給網(wǎng)貸投資者們上了一堂昂貴的風(fēng)險教育課。而在另一邊，監(jiān)管頻繁發(fā)布關(guān)于整改驗收的相關(guān)文件，備案時限一延再延，并且提出了雙降（降規(guī)模、降數(shù)量）要求，給各家平臺的備案前景蒙上一層陰影。

網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，截止2018年底，全國P2P網(wǎng)貸問題平臺已增至4880家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于目前顯示為“正常運營”的1798家。市場信心出現(xiàn)滑坡，網(wǎng)貸行業(yè)余額也終結(jié)了前兩年的高速增長，首現(xiàn)降勢，截至2018年底，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額總規(guī)模達(dá)1.11萬億元，較去年下跌4.18%。

所幸，金融監(jiān)管部門正在持續(xù)推進(jìn)P2P風(fēng)險化解工作，進(jìn)行了多方位的整頓及“救市”，合規(guī)檢查的靴子也在不斷落地。經(jīng)歷“生死劫”后的網(wǎng)貸行業(yè)曙光已經(jīng)不遠(yuǎn)了

以下是界面新聞對這一年中幾家最具代表性的“問題”網(wǎng)貸平臺的出事始末梳理：

唐小僧：高返平臺的窮途末路

端午節(jié)假期，自稱央企背景、交易額達(dá)800億的網(wǎng)貸平臺唐小僧出現(xiàn)“爆雷”，其母公司資邦金服被警方查封，引發(fā)廣泛關(guān)注。

公開資料顯示，唐小僧是資邦金服打造的一家網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)平臺，實際在互金圈是著名的高額返利平臺，被投資人戲稱為“高返平臺的站斗雞”，這家平臺持續(xù)不斷送“羊毛”，包括天標(biāo)、月標(biāo)，除了返利外還送手機電腦等禮物。

除了不斷返利外，唐小僧還熱衷于贊助各種活動，廣告投放遍地開花，曾在多部熱播劇和綜藝中冠名或投放貼片廣告，還在分眾傳媒投了不少電梯廣告。

唐小僧是一家沒有風(fēng)投融資的平臺，所有的資金都來自于循環(huán)往復(fù)，也就說，這是個“龐氏騙局”。 值得注意的是，在爆雷前夕，算上羊毛后唐小僧的實際綜合利率甚至達(dá)到了50%，可謂是末日狂歡。

7月13日，上海警方通報顯示，資邦控股實際控制人在全國 10 余個省市開設(shè)“資邦財盈”線下門店及設(shè)立“唐小僧”、“搖旺理財”等線上平臺，通過廣告宣傳、電話推銷等方式，以允諾年化收益 5%-15% 不等高額利息為餌，對外大肆銷售非法理財產(chǎn)品，涉案金額 380億余元。

聯(lián)璧金融：京東牽入P2P漩渦

6月21日，四大高返利平臺（錢寶網(wǎng)、雅堂金融、唐小僧和聯(lián)璧金融）中的最后一個——聯(lián)璧金融“爆雷”，警方對其立案處理。聯(lián)璧金融法人代表儂錦潛逃海外后，其與斐訊、顧國平的密切關(guān)聯(lián)被憤怒的投資人起底，京東也卷入了漩渦，難辭其咎。

顧國平原為上市公司慧球科技（現(xiàn)為ST慧球，600566.SH）第一大股東和實際控制人，2016年爆倉出局，被迫出讓剩余的慧球科技股權(quán)給另一個資本玩家鮮言，而后又失去了上海斐訊的控制權(quán)，隨后進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，成立了四川斐訊，搞出了“0元購”模式。

在聯(lián)璧金融的高返利模式中，斐訊路由器是極為重要的一環(huán)。斐訊曾大規(guī)模在京東投放廣告，用戶通過京東平臺的自營商城購買一款斐訊路由器獲得一個K碼，在聯(lián)璧金融上激活K碼，就能獲得購機款全額分期返還，返還期數(shù)從3個月到12個月不等，相當(dāng)于路由器白送。

不少用戶經(jīng)不住誘惑，便成了聯(lián)璧金融的投資人，而原本籍籍無名的斐訊路由器迅速積累起了可觀銷量。至2018年1月，僅通過京東平臺“0元購”斐訊路由器的用戶就達(dá)到260多萬，再加上其他平臺和其他產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，銷售流水就達(dá)到10億以上。

斐訊路由器“0元購”模式不但降低了聯(lián)璧金融的獲客成本，也刺激了斐訊產(chǎn)品的熱銷。今年618期間，斐訊對外宣稱其總銷售額破7.1億，總銷售量破72.2萬臺，其中在京東平臺總銷售額破4.6億元，總銷量破48萬臺，占斐訊總銷售額的65%左右。而高銷量進(jìn)而再為聯(lián)璧金融背書，如此循環(huán)，直至聯(lián)璧金融出現(xiàn)兌付和提現(xiàn)危機。

此外，高息吸納來的資金還再次流向資本市場——2016年底，上海炳通舉牌上市公司綠庭投資（600695.SH），其一致行動人正是顧國平的四川斐訊旗下的上海康斐，上海炳通舉牌資金中又有3億資金來自于上海康斐的借款。

8月7日，上海警方通報顯示，成功抓獲“聯(lián)璧金融”案主要犯罪嫌疑人，已先后對顧某平、韓某等30余名犯罪嫌疑人采取刑事強制措施，查凍涉案資產(chǎn)約3億，并將出逃境外的犯罪嫌疑人儂某抓獲歸案，押解回國。

投之家：牽出網(wǎng)貸圈“盧家?guī)汀钡倪B環(huán)詐騙案

7月13日，作為網(wǎng)貸之家兄弟公司的深圳投之家平臺傳出逾期消息。7月14日，深圳南山公安微信公眾號發(fā)布對“投之家平臺”立案偵查的公告，稱投之家涉嫌集資詐騙案已被立案偵查。隨后，網(wǎng)貸圈的“盧家?guī)汀备〕鏊妫纱藸砍鲆黄疬B環(huán)詐騙。

2017年起，盧家?guī)烷_始在市面上尋找打算出售的網(wǎng)貸平臺，主要有兩種手法：

一是拉來A股上市公司大股東，先是借給資金緊張的上市公司大股東一大筆錢，然后在上市公司大股東還不起時，要求這些大股東去收購網(wǎng)貸平臺來收集資金，并由這些大股東做股權(quán)代持，而這個過程中盧家?guī)妥鳛槟缓笾笓]，以提升平臺估值為由要求網(wǎng)貸平臺提高代收。在提高代收時，要求平臺發(fā)布盧氏家族指定的資產(chǎn)包，也就是將資金導(dǎo)流向盧氏家族企業(yè)，金額最后不知去向。

二是找到網(wǎng)貸圈的名人，比如網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉等。向徐紅偉等人承諾高額中介費用，為其介紹平臺，并利用徐和網(wǎng)貸之家的行業(yè)地位作變相背書。

由于網(wǎng)貸公司需要增信，面對上市公司入股更是求之不得，哪知道，自己是入了精心布置的局。

據(jù)統(tǒng)計，盧家?guī)屯ㄟ^這種手法入手了20多家網(wǎng)貸平臺，目前警方明確定性的有人人愛家、投之家、天天財富、壹佰金融、中科金服、聚勝財富、翡翠島理財、火錢理財、堅果理財、邦邦理財?shù)仁嗉遥蛏嫦臃欠ㄎ展姶婵罨蚣Y詐騙立案，涉案金額超過600億。

2018年底，盧家?guī)秃诵娜宋?“大盧總”盧智建和“小盧總”盧立建先后被杭州警方抓獲歸案。

善林金融：殃及鄰家便利店資金鏈斷裂

P2P爆雷的“蝴蝶效應(yīng)”還殃及到了便利店。

8月2日，很多北京市民發(fā)現(xiàn)前一天還在正常營業(yè)的鄰家便利店突然停止?fàn)I業(yè)，大門緊閉。隨后鄰家便利店被爆“因資金鏈斷裂，168家門店全面關(guān)停”。

鄰家便利店發(fā)布致供應(yīng)商的“告知函”稱，母公司將于8月1日起停止總部各項業(yè)務(wù)，并將陸續(xù)停止店鋪營業(yè)。該“告知函”透露，母公司唯一的出資方受到上海警方調(diào)查，公司基本賬戶與一般賬戶被銀行凍結(jié)。

告知函中所指的母公司雖未直接點名，但一切的線索指向了此前被查封的P2P平臺——善林金融。

今年4月，上海市公安局官方微博“警民直通車-上海”曾發(fā)布消息稱，善林（上海）金融信息服務(wù)有限公司（下稱善林金融）涉嫌非法吸收公眾存款，涉案金額逾600億元。法定代表人周伯云、執(zhí)行總裁田景升、“幸福錢莊”負(fù)責(zé)人陶劍勇等8人因涉嫌非法吸收公眾存款罪已經(jīng)浦東新區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)被執(zhí)行逮捕。警方通報指出，“善林金融”通過借新還舊的方式償還前期投資人到期本息，系典型的龐氏騙局。

天眼查顯示，鄰家便利店的唯一出資方名為高通盛融財富投資集團(tuán)有限公司，高通盛融則是善林金融創(chuàng)始人周伯云投資的公司之一。

據(jù)媒體報道，鄰家100店開業(yè)時，善林金融的高層出席了開業(yè)儀式，而在善林金融內(nèi)部，鄰家便利店一直被視為“兄弟企業(yè)”，也不止一次地為善林金融的拉新提供加分，據(jù)說善林金融的員工在拓展用戶時，往往都會以“老板不只做金融，還投資鄰家便利店等實體經(jīng)濟(jì)”來為平臺背書。

草根投資：資本游戲長袖善舞終爆倉

10月19日，浙江省杭州警方通報稱，草根投資法法人代表、實際控制人金忠栲自首。超97億的未兌付金額、數(shù)十萬投資者，搖搖欲墜的草根投資在爆雷80多天后，轟然倒塌，一地雞毛。

作為阜興朱一棟的“迷弟”，草根投資實際控制人金忠栲依樣畫葫蘆，也想在資本市場長袖善舞。過去的幾年里，金忠栲通過草根投資這個P2P平臺自融資金，構(gòu)建了一個涉及到私募、上市公司、房地產(chǎn)等多個領(lǐng)域的龐大資金池。

從草根投資的資金流向來看，首先是收購商業(yè)地產(chǎn)項目。

根據(jù)后續(xù)警方通報，查封涉案公司及涉案人員相關(guān)房產(chǎn)20多處，位于貴州、金華、杭州、深圳、衢州等地，還查封了上海富建灑店、上海虹橋公寓、位于上海的某飯店房產(chǎn)1處等。

然后是借款給上市公司。

此前據(jù)媒體報道，先后給洲際油氣(600759)、中弘股份(000979)、天業(yè)股份(600807)三家上市公司放款合計6億，而這些上市公司還款能力欠佳，最終都沒有還款。目前中弘股份已變成了“中弘退”，天業(yè)股份變成了“*ST天業(yè)”。

而洲際油氣的情況也不容樂觀。6月4日，草根投資曾宣布獲得洲際油氣領(lǐng)投的23億元D輪融資。參考網(wǎng)貸圈“盧家?guī)汀钡氖址ǎW(wǎng)貸公司借錢給上市公司救急，并以此要求上市公司為其代持P2P平臺股權(quán)，對外則欺騙投資人是上市公司投資網(wǎng)貸平臺，以此增信，只不過這一步已經(jīng)來不及了。此后，洲際油氣表示，“投資合作意向書僅為框架協(xié)議，后續(xù)簽署正式協(xié)議會根據(jù)規(guī)定履行相關(guān)審批程序”。11月23日，洲際油氣發(fā)布公告稱，其大股東6.7億股被凍結(jié)。

再來就是股票配資買殼。

第一個殼便是卷入風(fēng)口浪尖的萬家樂（000533）。12月19日，萬家樂發(fā)布公告稱，董事長陳環(huán)已經(jīng)被逮捕、浙江翰晟的辦公場所及部分物品被公安局查封。2016年，金忠栲的伙伴孫劍鋮出面，斥資10億，配資5億，收購了萬家樂17.37%的股份，成為萬家樂大股東，而后曾擔(dān)任草根投資的首席律師的陳環(huán)才擔(dān)任了萬家樂的董事長。按照如今的股票市值，草根收購和配資至少虧了10個億。

第二個殼是港股上市公司匯銀控股（01178.hk）。7月16日，匯銀控股發(fā)布公告稱，與草根投資達(dá)成戰(zhàn)略合作，并委任金忠栲為執(zhí)行董事。但有意思的是，匯銀控股并未披露金忠栲及其表妹宗傲蕾增持股份的成本，只披露稱金忠栲及宗傲蕾共同持有上市公司28.75%的股份。

小結(jié)

雷潮爆發(fā)后，金融監(jiān)管部門正在持續(xù)推進(jìn)P2P風(fēng)險化解工作，進(jìn)行了多方位的整頓及“救市”。

8月中旬，銀保監(jiān)會召集四大資產(chǎn)管理公司（AMC）高管開會，要求四大AMC主動作為以協(xié)助化解P2P的暴雷風(fēng)險，維護(hù)社會穩(wěn)定。8月底，中國信達(dá)在其業(yè)績會上表示，公司已成立P2P風(fēng)險處置專業(yè)小組，并深入調(diào)研分析該領(lǐng)域情況，與地方相關(guān)部門對接。

4個月后，首單資產(chǎn)管理公司（AMC）化解P2P風(fēng)險落地。12月11日，信融財富發(fā)布公告稱，東方資產(chǎn)天津市分公司對信融財富的項目借款2000萬元本金已全額墊付并到賬。

與此同時，合規(guī)檢查的靴子也在不斷落地。

8月中旬，全國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治辦下發(fā)了《關(guān)于開展網(wǎng)貸機構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》，含108條問題清單。《通知》中指出，在網(wǎng)貸合規(guī)檢查之后，根據(jù)三輪檢查——機構(gòu)自查、自律檢查、行政檢查情況，“基本符合信息中介定位和各類標(biāo)準(zhǔn)的網(wǎng)貸機構(gòu)將接入信息披露和產(chǎn)品登記系統(tǒng)，經(jīng)過一段時間運行檢驗后，條件成熟的機構(gòu)可按要求申請備案。”

9月以來，各地監(jiān)管陸續(xù)下發(fā)各自的P2P合規(guī)檢查通知。在此背景下，網(wǎng)貸公司開始對不合規(guī)業(yè)務(wù)開始大刀闊斧的整改，積極迎接檢查的準(zhǔn)備。

歷經(jīng)“生死劫”后的網(wǎng)貸，備案的曙光仿佛就在不遠(yuǎn)處。

拓展知識：