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面對疫情的反反復復，各地政府采取了不同級別的防控措施，居民的出行和日常生活受到不同程度的影響，生活和消費習慣也發生了一定轉變，尤其是居家時間變長，囤貨需求激增。在此背景下，冷柜和冰箱的市場呈現出不同發展軌跡。

冷柜迎“小爆發”，冰箱市場不溫不火

囤貨需求激增的當下，冷柜的重要性被重新認識。

2022年3月以來，上海等地疫情防控形勢嚴峻，部分地區采取了封控管理措施。由于居家時間較長，生鮮食品緊缺，搶菜、團購成為居民生活的日常。部分非封控城市居民也進行了預防性囤貨。與囤貨需求相對應的是生鮮冷凍食品的儲存需求的激增。各大電商購物平臺上，冷柜的搜索量大幅上升，搜索熱度已經和“雙11”等大型購物狂歡季持平。

奧維云網（AVC）監測數據顯示，2022年第14~19周(3月28日~5月8日)冷柜線上市場銷量同比增長50.8%，線下市場銷量同比增長36.9%，實現了“小爆發”式增長。

相比火熱的冷柜市場，冰箱市場顯得不溫不火。

奧維云網（AVC）監測數據顯示，2022年第14~19周，冰箱線上市場銷量同比增長3.2%，線下市場銷量同比下降29.3%（見圖1）。冰箱與冷柜的市場表現呈現分化，一方面是因為冰箱去年同期取得了高基數背景下，今年增長較為乏力；另一方面是由于冷柜當前為普及性需求，而冰箱普及度已經非常高，以舊換新才是市場的核心驅動力。

市場特征差異化顯著

雖然這兩種產品均具備食材存儲功能，但在此次增速分化的背后，可以看到冰冷產品市場特征的巨大差異。

首先，各地驅動因素不同，區域市場表現存在差異。

正如上文提到，此次冷柜的爆發式增長，主要受疫情囤貨需求的刺激。因此，冷柜形成了以疫情干擾區域為主要增長引擎的區域性特點：大部分區域實現增長的同時，近期受疫情影響嚴重區域出現爆發式突破。奧維云網（AVC）線下監測數據顯示，2022年第14~19周，20個省份冷柜銷量實現同比增長，其中上海、吉林、北京、江蘇銷量同比增長高達343.5%、177.9%，112.4%，106.9%，安徽、浙江、山西同比增長超過50%，貴州、陜西、河北、甘肅增長超過30%（見圖2）。

在大盤整體冷淡的背景下，冰箱線下市場所有省份銷量均呈現負增長。以疫情形勢嚴重的上海、吉林、黑龍江為首，分別同比下降501.0%、302.7%和115.9%；此外，青海、遼寧、江蘇、北京降幅也較明顯，分別為68.3%、66.8%、55.6%和51.5%。

從不同級別市場表現來看，冰箱和冷柜的市場表現也形成鮮明對比。冷柜作為補充需求，其爆發式增長本質上是消費升級的另一種表現形式，以一級市場為增長的主要陣地。奧維云網（AVC）線下監測數據顯示，2022年第14~19周，冷柜一級市場銷量增長幅度高達64.1%；與之形成鮮明對比的是，冰箱一級市場則呈現最大降幅，達到52.4%（見圖3）。

其次，需求定位不同導致冰箱冷柜增長的結構性差異。雖然冰箱、冷柜都能一定程度上滿足消費者受囤貨需求刺激的儲存需要，但是二者在家庭儲存中的定位不同導致了結構性的差異。冰箱作為家庭儲存的主力設備，在消費者儲存需求越來越精細化的背景下，呈現出大容量、智能化和保鮮功能的升級等趨勢。其中，冰箱500L以上容量產品零售量占比在線上、線下市場實現雙線提升（見圖4）。從品牌企業尤其是頭部企業的產品布局來看，大容積、高端化趨勢明顯。奧維云網（AVC）線下監測數據顯示，海爾、容聲、美的、西門子等品牌的500L以上容量產品的內部零售額和零售量占比貢獻接近五成，卡薩帝、COLMO和博世等品牌500L以上容量產品的占比超過80%。

反觀冷柜市場，作為冰箱的存儲補充，消費者在配置“第二臺冰箱”的時候考慮空間約束，更傾向于選擇冷凍空間更大且體積更小、性價比更高的產品。反應到產品類型來看，立式冷凍柜及小冷凍柜由于占用空間小，擺放靈活，產品外觀時尚，適配更多使用場景而獲得消費者的青睞。奧維云網（AVC）監測數據顯示，2022年第14~19周，立式冷凍柜線上、線下市場銷量同比增長分別為268.2%、186.8%，小冷凍柜線上、線下市場銷量同比增長85.1%、56.0%。從結構來看，線上市場立式冷凍柜銷量占比從3.1%提升至7.5%，線下市場占比從5.5%提升至11.44%；線上市場小冷凍柜銷量占比從44.8%提升至55.0%，線下市場占比從55.5%提升至63.3%。可以看出，小冷凍柜仍然是當前增長的主要引擎，立式冷凍柜是現階段行業規模增速最高的賽道，雖然目前市場占比仍然較小，但結構化增長的趨勢已經形成。

最后，線上、線下市場表現的差異程度不同。從冰箱市場來看，2022年以來，原材料價格在2021年高點基礎上進一步提升，企業成本端壓力一漲再漲。面對成本與銷售端的壓力，企業端選擇在各渠道采用不同的營銷策略，導致市場線上、線下市場價格走勢出現極致分化。一方面表現在線上、線下市場均價差距進一步擴大，奧維云網（AVC）監測數據顯示，2022年4月，冰箱產品的線上、線下市場價格差異達到3倍。其中，線上市場均價為2004元，線下市場均價為6308元。另一方面表現在線上線下市場價格走勢分化：線上市場價格連續3個月下降，降幅分別為6.8%、4.5%和3.7%；線下市場則延續提價趨勢，增長周期長達24個月，最近3個月同比增速均超過15%（見圖5）。

從冷柜市場來看，雖然線上、線下市場價格存在一定程度的分化，但總體的差異程度要更溫和。2022年第一季度，冷柜線上市場均價為1118元，線下市場均價為1595元（見圖6）。冷柜產品涉及的產品類型復雜，各類產品間價格差距也更大。

未來發展趨勢如何？

可以確定的是，疫情帶來的部分區域的冷柜產品需求激增并不會長期延續，但是疫情確實對消費者的生活及購物習慣產生了實質性了影響。據調查，31%的受訪者表示在疫情后養成了囤貨式消費的習慣。在他們眼中，家中有糧心里不慌，“倉鼠式”的囤積能夠在充滿不確定性的疫情環境下帶來安全感。消費者生活理念轉變所帶來的長期需求應引起企業重視。

從宏觀層面來看，疫情形勢的好轉、房地產政策的回暖、家電消費補貼等因素都會給冰箱、冷柜在內的大家電消費起到一定的促進作用。總體而言，冰冷產品的長期需求仍在。

從結構上來看，冰箱在現階段的增長，主要是在囤貨需求刺激下，換新需求的提前釋放，因此持續性高增長的可能性不大，整體市場仍然會延續大容量、高端化的主旋律。此外，隨著前裝市場快速發展，家電購買前置化、家電與家裝融合的大趨勢已成為行業共識。針對前裝市場需求，越來越多冰箱企業推出自由嵌入式產品。根據奧維云網（AVC）監測數據，2021年線下市場自由嵌入式冰箱零售額占比為11.0%。雖然現階段滲透率仍處于較低水平，但長期來看，前裝市場具有較大的發展潛力。

冷柜作為疫情時代下消費者教育的新成果，為滿足新增家用及普及的需求，其作為除冰箱以外的第二臺制冷設備將成為更多家庭的選擇，未來增長空間較為可觀。短期來看，冷柜企業會積極把握本次機會，加大冷柜產品的宣傳和促銷力度，冷柜產品的價格有望實現短期下調。[奧維云網（AVC） 朱英英]

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