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4月3日，證監會官網顯示，廣東順德農村商業銀行股份有限公司（簡稱“順德農商行”）更新了首次公開發行股票的招股說明書。根據招股說明書，順德農商行預計發行A股不超過16.94億股，占發行后總股本的25%，募集資金扣除發行費用后，將全部用于充實資本金，提高資本充足水平，增強綜合競爭力。

2019年6月，順德農商行開啟IPO之路。2020年2月7日，順德農商行獲證監會反饋意見，主要包括公司治理、股東持股狀況、業績數據、不良資產等方面。

與2019年6月28日披露的招股說明書相比，順德農商行此次發布的內容從863頁增加到2557頁，不僅回應了2月證監會的問詢外，也更新了2019年最新經營狀況。

營業收入逐年攀升，不良貸款率逐年下降

截至2019年12月31日，順德農商行資產總額為3311.40億元，同比增長9.21%，發放貸款和墊款為1550.61億元，客戶存款為2290.83億元。

2017年、2018年與2019年，順德農商行營業收入分別為66.07億元、76.65億元與85.58億元，凈利潤分別為25.79億元、31.97億元及37.78億元，歸屬于母公司所有者凈利潤分別為26.28億元、31.98億元及37.58億元。

而順德農商行的營業收入也同其他商業銀行一樣，主要來源于凈利息收入。2019年，該行利息凈收入占營業收入74.29%，同比減少16.34個百分點。

資本充足率方面，截至2019年12月31日，順德農商行資本充足率、一級資本充足率和核心資本充足率分別為14.80%、13.67%和13.67%。

資產質量方面，截至2017年末、2018年末與2019年末，順德農商行不良貸款余額分別為22.50億元、17.55億元和16.03億元，不良貸款率分別為1.76%、1.27%和1.00%，不良率呈不斷下降的趨勢；撥備覆蓋率分別為173.95%、257.21%與357.93%。

順德農商行稱，不良貸款率下降的主要原因是堅持“控新增、穩存量”的思路，一方面適時調整信貸結構，加大信貸資產風險排查力度，提前處置防范化解風險，另一方面加大不良貸款清收處置力度，處置各類風險貸款，將不良貸款率控制在合理水平。

貸款行業集中度上，截至2019年12月31日，該行投向制造業、租賃和商務服務業、房地產業以及批發和零售行業的貸款余額為707.69億元，占企業貸款總額89.35%，集中度較高。順德農商行表示，若上述行業因宏觀調控、產業結構調整或其他原因受到不利影響，可能會導致不良貸款的增加，從而影響財務狀況和經營業績。

此外，截至2019年末，中小微企業貸款占企業貸款比重為87.15%。

對包商銀行未兌付本息已100%計提資產減值準備

在2019年6月的招股說明書中，順德農商行表示，其投資了3.5億元的由包商銀行發行的小微企業金融債（包括3億元的自營業務投資和0.5億元的理財業務投資）和2.91億元的由包商銀行承兌的銀行承兌匯票貼現。

2019年，包商銀行出現嚴重信用風險，于2019年5月24日被央行和銀保監會接管。

這一條風險提示引起了證監會的注意，證監會在2月的反饋意見中，要求順德農商行說明與包商銀行業務往來情況的具體影響、應對措施及下一步安排等。

對此，順德農商行表示，該行與包商銀行發生的業務往來主要是投資了包商銀行發行的小微企業金融債與包商銀行承兌的票據貼現，此外，已轉出該行作為貼現行，包商銀行為承兌行的票據，占總資產比例較低，財務影響有限。

對于小微企業金融債，順德農商行已于2019年6月5日與包商銀行接管組和存款保險基金管理有限公司簽署《債券收購與轉讓協議》，針對該行投資的由包商銀行發行的小微企業金融債3.5億元，約定該行剩余未兌付債權將依法參與后續受償。截至去年12月31日，順德銀行共收到本息兌付金額3.34億元，剩余尚未兌付自營債券本金2034.89萬元以及839.85萬元均按照100%比例計提了資產減值準備。對于包商銀行承兌的票據貼現，截至本招股說明書簽署日，該行持有的包商銀行承兌票據均已全額兌付；此外，截至去年末，該行已轉出的5.09億元該行作為貼現行，包商銀行承兌的票據，該等票據已全部到期，并未收到交易對手關于票據不能兌付的反饋。

美的集團為第一大股東

順德農商行始建于1952年，前身為順德農村信用合作社，2009年12月22日改制為農村商業銀行，是廣東省三家首批成功改制的農村商業銀行之一。目前，該行在順德擁有300多家分支機構，并相繼在江門恩平、佛山南海、清遠英德、廣州南沙、珠海橫琴等地設立直屬分支機構，以及在佛山高明、江西豐城和樟樹絕對控股了三家村鎮銀行。

根據招股說明書，持有順德農商行發行前股份總數5%以上股份的股東只有四家。

其中，佛山市順德區誠順資產管理有限公司及其全資子公司廣東順控網建設投資有限公司，合計持有8.02%的股份；美的集團股份有限公司及其全資子公司美的集團財務有限公司，合計持有9.69%股份；廣東萬和集團有限公司及其控股子公司廣東萬和新電器股份有限公司，合計持有5.78%股份；廣東博意建筑設計有限公司持有5.51%股份。

此外，順德農商行前十大股東還包括持有2.50%股份的東莞農村商業銀行股份有限公司、持有2.00%股份的廣東順北集團有限公司、持有1.25%股份的佛山市順德區樂從供銷集團有限公司、持有1.06%股份的佛山市順德區新樂從家具城有限公司，以及持有1.00%的廣東德美精細化工集團股份有限公司。

招股說明書中，順德農商行的前十大股東

順德農商行并不是2020年第一家更新招股說明書的銀行，此前南海農商行已于1月10日更新，此外湖州銀行也于2月7日披露了招股說明書。

而在2020年銀行A股排隊IPO的隊列中，還有上海農商銀行、蘭州銀行、大豐農商行、重慶銀行、昆山農商行、馬鞍山農商行、東莞銀行、廣州農商行、齊魯銀行、瑞豐銀行、廈門銀行、廈門農商行、藥都農商行、海安農商行等14家銀行。17家銀行中，10家擬登陸上交所，7家擬登陸深交所中小板。

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