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《科創(chuàng)板日報》（特約研究員 田簫），近日，橫琴金投資本管理有限公司（以下簡稱橫琴金投資本）發(fā)生工商變更，原股東橫琴金融投資集團(tuán)有限公司退出，新增股東珠海格力集團(tuán)有限公司，持股100%。同時，公司經(jīng)營范圍新增私募股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)等。

天眼查信息顯示，該公司成立于2015年，法定代表人為陳雄輝，注冊資本為1億元人民幣。其原控股公司為橫琴金投集團(tuán)控股企業(yè)，實際控制人為珠海市國資委。而新控股公司格力集團(tuán)同樣由珠海市國資委實際控制，控股90%，廣東省財政廳持股10%。

橫琴金投資本的投資項目，主要集中在半導(dǎo)體、制造業(yè)、生物醫(yī)療等領(lǐng)域。早在2020年12月，橫琴金投資本就與格力集團(tuán)旗下格力金投共同投資了集成電路芯片設(shè)計企業(yè)艾派克微電子；2021年6月，二者共同投資了醫(yī)療器械銷售商橫樂醫(yī)學(xué)科技；2022年4月，雙方又共同投資了電力物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備解決方案商珠海多創(chuàng)，這也是其最新一筆投資。

剝離格力電器 轉(zhuǎn)型投資平臺

格力集團(tuán)曾長期是格力電器的大股東，在2019年國企混改中，格力集團(tuán)將15％的股份出售給高瓴資本，手里僅留下大約3％的股份，并獲利417億元。由此，格力電器的大股東變成了高瓴資本，格力集團(tuán)則逐漸轉(zhuǎn)型為以產(chǎn)業(yè)投資、建設(shè)投資、城市更新、服務(wù)運營等核心業(yè)務(wù)板塊為主的國有資本投資平臺。

曾經(jīng)，格力集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)一度嚴(yán)重依賴格力電器。自出售格力電器后，格力集團(tuán)2020年上半年營收和歸母凈利潤分別同比下降了99%和81%。然而，手握417億資金，格力集團(tuán)在與格力電器和平“分手”后三年內(nèi)積極投資布局，目前已成為坐擁540億元產(chǎn)業(yè)基金集群的大型投資機(jī)構(gòu)。

一方面，格力集團(tuán)在二級市場中傾力注資與珠海經(jīng)濟(jì)有關(guān)聯(lián)的企業(yè)，形成了自身的金控平臺。2019年5月，格力集團(tuán)入股長園集團(tuán)，最終拿下13%的股權(quán)并拿下大股東席位；同年8月，格力集團(tuán)拿下衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)歐比特15%股份，同樣拿下大股東席位；隨后，格力集團(tuán)還通過定增參與了軟件服務(wù)和辦公用品企業(yè)齊心集團(tuán)、新能源電驅(qū)系統(tǒng)制造商英博爾、高精密度線路板企業(yè)勝宏科技等企業(yè)；在港股領(lǐng)域，格力集團(tuán)還布局了專注抗癌藥物的開拓藥業(yè)。

另一方面，格力集團(tuán)也進(jìn)入一級市場，試圖透過投資創(chuàng)新企業(yè)、打造自己的未來上市公司基金投資平臺。截至2022年4月，格力集團(tuán)已打造總規(guī)模約540億元、總數(shù)達(dá)25支的產(chǎn)業(yè)基金集群，通過“直接投資+基金投資”“投資+導(dǎo)入”已投產(chǎn)業(yè)項目315個，投資金額約284億元。其中，包括自主管理的格金三號基金、格金六號基金，以及參與組建和運營管理的珠海基金、潤格投資基金、小米產(chǎn)業(yè)基金、中電科珠海基金等，基金類型涵蓋了政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)基金、專項基金、并購基金和S基金。

此外，格力集團(tuán)還是多家企業(yè)的LP。據(jù)天眼查信息顯示，深創(chuàng)投、小米集團(tuán)、元生創(chuàng)投、申銀萬國投資、廣發(fā)信德以及珠海發(fā)展投資基金等機(jī)構(gòu)的LP名單中都出現(xiàn)了格力集團(tuán)的身影。

風(fēng)格突出的國資投資平臺

作為國有資本投資平臺，追求豐厚的財務(wù)回報從來都不是其首要目的。不過，如何平衡既獲得投資收益、又拉動社會資本參與，一直是國資投資項目的一大難題。

在格力電器的混改上，珠海市國資委對格力電器的“放手”，曾一度是市場中頗為創(chuàng)新甚至激進(jìn)的一步。格力集團(tuán)隨后的投資動作，仍然延續(xù)了大膽開放的風(fēng)格，成為發(fā)展迅速的國資投資平臺之一。

首先，在投資標(biāo)的上，格力集團(tuán)首選能拉動本地經(jīng)濟(jì)、提供廣泛就業(yè)的科技企業(yè)。2019年，格力集團(tuán)投資的的長園電力、長園共創(chuàng)、運泰利、達(dá)明科技、歐拓飛5家企業(yè)，累計為珠海貢獻(xiàn)就業(yè)崗位超過2800個、產(chǎn)值19.81億元。去年9月，格力集團(tuán)出資35.45億元參與投資和管理的、由小米集團(tuán)發(fā)起的小米產(chǎn)業(yè)基金，圍繞集成電路、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、核心裝備、前沿科技等領(lǐng)域的小米生態(tài)鏈和優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，進(jìn)行了深度布局。

其次，格力集團(tuán)也有針對性地布局明星項目，以平衡盈利收支。據(jù)格力集團(tuán)官方數(shù)據(jù)，截至目前，格力集團(tuán)被投企業(yè)中分別有10家企業(yè)登陸資本市場，4家企業(yè)首發(fā)過會，超過34家企業(yè)正在申報、輔導(dǎo)或籌劃上市中。如此高的IPO成功率，其中便有比亞迪半導(dǎo)體等高科技公司，以及金三江、尚沃醫(yī)療等細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)的功勞。

整體而言，在剝離格力電器之后，格力集團(tuán)將手中獲得幾百億投資收益抽出來，注資于更需資金扶持的本地科技企業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群，一方面政府資本形成了正循環(huán)，另一方面也為地方國資的投資布局提供了一條新的思路。

據(jù)了解，格力集團(tuán)目前在產(chǎn)業(yè)投資方面以格力金投、興格資本為主體。

其中格力金投董事長陳恩出生于1971年09月，中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院金融學(xué)學(xué)士，上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)碩士。1995年至2016年先后任珠海地方稅務(wù)局稽查員、辦公室主任，曾任深圳前海溋灃資本管理有限公司總經(jīng)理，目前同時為格力集團(tuán)總裁助理。

興格投資董事長李文濤曾任職于珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司，目前同時為珠海格力供應(yīng)鏈管理有限公司董事長。

格力集團(tuán)還以旗下全資子企業(yè)格力股權(quán)、格力創(chuàng)投、格力擔(dān)保、及參與組建和運營的合資企業(yè)珠海基金管理公司、潤格管理公司為主要業(yè)務(wù)平臺，接盤橫琴金投資本后，橫琴金投資本在格力集團(tuán)的投資體系下將扮演何等角色，尚有待觀察。

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