前沿拓展：

獨(dú)角獸為神話傳說(shuō)中的一種生物，它稀有而且高貴。美國(guó)著名Cowboy Venture投資人Aileen Lee在2013年將私募和公開市場(chǎng)的估值超過(guò)10億美元的創(chuàng)業(yè)公司做出分類，并將這些公司稱為“獨(dú)角獸”。

存儲(chǔ)的獨(dú)角獸公司，在2017年只有8家。

2018年據(jù)說(shuō)是10家，可惜我沒(méi)有找到名單。就在前幾天，咨詢公司coldago發(fā)布了最新版本的2019年度存儲(chǔ)獨(dú)角獸榜單，一共有12家，比17年多了4家，分別是Qumulo、Acronis、Barracuda、druva、Kaseya。咦，為什么多了5家，哦，少了一個(gè)Dropbox，因?yàn)樗呀?jīng)在2018年IPO了，上市了就不能算獨(dú)角獸了。

我們來(lái)看一下這12個(gè)公司成立的時(shí)間和融資的情況：

Acronis, founded in 2003 with $158m funding

Actifio, founded in 209 and with $311.5m funding

Barracuda Networks, founded in 2003 and bought by Thoma Bravo for $1.6bn in 2017

Cohesity, founded in 2013 and $410m funding

DataDirect Networks, founded in 1998 and privately-owned

Druva, started in 2008 and funded to the tune of $328m,

Infinidat, founded in 2010 and $325m funding

Kaseya, started in 2000 with and $544.8m funding

Qumulo, founded in 2012 and more than $223m funding

Rubrik, founded in 2014 and more than $552m funding

Veeam Software, started in 2006 and more than $500m funding

Veritas Technologies, started in 1983 and bought by The Carlyle Group for $8bn in 2016.

其實(shí)，類似DDN這些已經(jīng)有20年歷史的公司，一般都不叫獨(dú)角獸了。獨(dú)角獸一般是成立時(shí)間少于10年的創(chuàng)業(yè)公司。

我們?cè)賮?lái)看一下這些存儲(chǔ)獨(dú)角獸涉及的主要領(lǐng)域。我們看到，只有DDN和Infinidat聚焦存儲(chǔ)硬件，其他都是SDS公司了。而且，我們看到，有一半的獨(dú)角獸（6家）同時(shí)聚焦在數(shù)據(jù)保護(hù)和數(shù)據(jù)管理這兩個(gè)領(lǐng)域，這樣說(shuō)明數(shù)據(jù)保護(hù)和數(shù)據(jù)管理結(jié)合是目前市場(chǎng)最大的熱點(diǎn)。

據(jù)說(shuō)Actifio將在下個(gè)季度IPO，希望其IPO成功。不過(guò)，我更喜歡Cohesity，O(∩_∩)O哈哈~

看了存儲(chǔ)獨(dú)角獸企業(yè)在每年增多，大家是否覺得存儲(chǔ)行業(yè)資本市場(chǎng)很活躍，其實(shí)不是的。我們來(lái)看看Startup公司。

根據(jù)storagenewsletter.com的跟蹤數(shù)據(jù)，2019年沒(méi)有誕生任何一家新的存儲(chǔ)創(chuàng)業(yè)公司，這可是有史以來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)的。

為什么2019年的業(yè)績(jī)不佳？StorageNewsletters.com認(rèn)為，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)不再增長(zhǎng)得如此之快，因此對(duì)投資者而言并不是一個(gè)真正的好機(jī)會(huì)。此外，在吸引用戶的更流行技術(shù)（SSD，全閃存系統(tǒng)，軟件定義的存儲(chǔ)，橫向擴(kuò)展NAS，超融合平臺(tái)，云存儲(chǔ)）中，已經(jīng)有太多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，包括幾乎所有存儲(chǔ)巨頭。 此外，目前還沒(méi)有新的殺手級(jí)技術(shù)可以說(shuō)服VC，只有改進(jìn)。

但并不是說(shuō)存儲(chǔ)VC不投了，而是投資高度集中了。我們看到，有6家存儲(chǔ)公司2019年的融資額超過(guò)1億美金。

不過(guò)，2019年的融資次數(shù)確實(shí)是歷年來(lái)最低的。

但是2019年其實(shí)是融資的好年景。從積極的一面來(lái)看，2019年已知的每輪平均金額令人印象深刻，為6900萬(wàn)美元（自調(diào)查該市場(chǎng)以來(lái)的最高記錄），每年增長(zhǎng)97％。2018年為3500萬(wàn)美元，2017年為2600萬(wàn)美元。最后，投資者在更少的初創(chuàng)企業(yè)中投入了更多的資金。自從收集這些數(shù)據(jù)以來(lái)，風(fēng)投們已經(jīng)在存儲(chǔ)初創(chuàng)企業(yè)中投入了305億美元。僅在2000年至2019年期間，該金額高于下表中的總數(shù)。歷史上，一家公司平均獲得了總計(jì)5300萬(wàn)美元的資金。

國(guó)內(nèi)的存儲(chǔ)創(chuàng)業(yè)公司一般融資都不太多，好像目前只有XSKY的融資額超過(guò)了這個(gè)全球平均值。主要是中國(guó)的存儲(chǔ)市場(chǎng)只有美國(guó)的1/4，因此估值會(huì)受到影響。

但國(guó)內(nèi)的存儲(chǔ)VC的想法也和國(guó)外差不多，基本大家都只投TOP創(chuàng)業(yè)公司，雖然估值比較高，但已經(jīng)證明其在市場(chǎng)的能力。而較小的創(chuàng)業(yè)公司就比較難融資了，因?yàn)閂C認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)太高，雖然便宜，但是可能血本無(wú)歸。存儲(chǔ)也是一個(gè)資金密集智力密集的行業(yè)，需要持續(xù)的研發(fā)和市場(chǎng)投入，因此頭部企業(yè)IPO的機(jī)會(huì)最大。

從全球來(lái)看，能夠IPO的只有3%，這個(gè)比例是很低的。作為VC，最困難的就是選擇這3%，這樣回報(bào)率才是最高的。雖然有30%最后還是被收購(gòu)了，但是，應(yīng)該賤賣的居多。

從歷史來(lái)看，融資的熱門都在存儲(chǔ)軟件公司，占比46%。

目前還活動(dòng)的513個(gè)存儲(chǔ)創(chuàng)業(yè)公司，有70%在美國(guó)，而中國(guó)只有7家，只占1%。這個(gè)明顯和我們的GDP不成比例。因此，西瓜哥認(rèn)為中國(guó)的存儲(chǔ)創(chuàng)業(yè)還沒(méi)有到低潮，特別是現(xiàn)在中美市場(chǎng)隔離，國(guó)產(chǎn)化和自主可控的大形勢(shì)下，中國(guó)的存儲(chǔ)創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)該要比現(xiàn)在多10倍才正常。

2019年具體的32輪融資如下：

歷史上已經(jīng)拿了超過(guò)2億美金融資的公司有下面這些：

而歷史上成功IPO的只有這下面37家。雖然很多公司IPO后又被收購(gòu)，但是VC大部分都成功退出了。

最后，我們?cè)賮?lái)看看存儲(chǔ)市場(chǎng)的并購(gòu)情況。

從統(tǒng)計(jì)角度，2019年只有42次并購(gòu)，僅僅比2018年好一點(diǎn)點(diǎn)。

知道并購(gòu)金額的只有下面幾個(gè)，我最關(guān)注的是Commvault收購(gòu)了Hedvig，因?yàn)槠湟彩亲鯯DS軟件的，收購(gòu)價(jià)格超過(guò)2億美金，而且我在2016年就分析過(guò)Hedvig（參見Hedvig的統(tǒng)一SERVER SAN比Ceph好在哪里？讓EMC倍感壓力？）。

歷史上超過(guò)10億美金的收購(gòu)按照金額排名如下，今年只有3起：

MORE THAN $1 BILLION M&As IN HISTORY OF STORAGE INDUSTRY(3 in 2019)

2015: EMC by Dell, $63,000 million

2018: Red Hat by IBM, $34,000

2001: Compaq by HP, $25,000 million

2018: CA Technologies by Broadcom, $18,900 million

2017: Toshiba NAND business by Bain Capital (and partners), $18,000 million

2015: SanDisk by Western Digital, $16,000 million

2005: Veritas by Symantec, $11,000 million

2011: Autonomy by HP, $10,300 million

1998: Digital Equipment by Compaq, $9,600 million

2015: Veritas (Symantec) by The Carlyle Group and GIC, $7,400 million

2009: Sun by Oracle, $7,400 million

2019: Mellanox by Nvidia, $6,900 million

2013: LSI by Avago Technologies, $6.600 million

2019: Mellanox by Nvidia, $6.190 million

2017: Cavium by Marvell, $6,000 million

2016: Brocade by Broadcom, $5,900 million

2011: Hitachi GST by WD, $4,800 million

2005: StorageTek by Sun, $4,100 million

2000: Sterling Software by CA, $4,000 million

2000: Seagate by Suez Acquisition, $4,000 million

2006: Agere by LSI, $4,000 million

2014: Riverbed by Thoma Bravo, $3,500 million

2008: Foundry Networks by Brocade, $2,600 million

2012: Elpida by Micron Technology, $2,500 million

2012: Quest Software by Dell, $2,400 million

2010: 3par by HP, $2,350 million

2015: PMC-Sierra by Microsemi, $2,300 million

2010: Isilon by EMC, $2,250 million

2009: Data Domain by EMC, $2,200 million

2006: RSA by EMC, $2,100 million

2002: IBM HDD by Hitachi, $2,050 million

2000: Cobalt Networks by Sun, $2,000 million

2004: Kroll by Marsh & McLennan Companies, $1,900 million

2006: Maxtor by Seagate, $1,900 million

2000: Ancor Communications by QLogic, $1,700 million

2003: Documentum by EMC, $1,700

2016: Dell EMC Enterprise Content Division by OpenText, $1,620 million

1998: Seagate Software by Veritas, $1,600 million

2017: Barracuda Networks by Thoma Bravo, $1,600 million

2006: FileNet by IBM, $1,600 million

2006: msystems by SanDisk, $1,500 million

2019: Carbonite by Opentext, $1,420 million

2007: EqualLogic by Dell, $1,400 million

2019: Cray by HPE, $1,400 million

2011: Samsung HDD by Seagate, $1,375 million

2000: Quantum HDD by Maxtor, $1,300 million

2003: Legato by EMC, $1,300 million

2010: Numonyx by Micron, $1,270 million

1996: Cheyenne by CA, $1,200 million

2010: Division 5 Technology by Max Stiegemeier (GCF), $1,200 million

2015: Virtustream by EMC, $1,200 million

1999: Data General by EMC, $1,100 million

2014: Fusion-io by SanDisk, $1,100 million

2017: Nimble Storage by HPE, $1,090 million

1995: Conner Peripherals by Seagate, $1,040 million

2016: QLogic by Cavium, $1,000 million

(Source: StorageNewsletter.com)

所有2019年的收購(gòu)如下，包括不知道收購(gòu)金額的：

【小結(jié)】

從存儲(chǔ)行業(yè)的投資情況看，2019年初一看感覺不太活躍，沒(méi)有新的Startup公司，融資的次數(shù)和收購(gòu)的案例都是歷史上比較少的。但是，從投資的均值來(lái)看，卻是歷史最高的。這反映存儲(chǔ)VC目前處于求穩(wěn)階段，傾向于投資頭部的已經(jīng)初步被市場(chǎng)證明的公司。這可能使得Top的創(chuàng)業(yè)公司拿到更多的錢，而小的創(chuàng)業(yè)公司基本沒(méi)人投資，就算你估值很低，也很少有VC冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。這種求穩(wěn)的心態(tài)，西瓜哥預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年會(huì)一直持續(xù)，除非有新的存儲(chǔ)變革性技術(shù)出現(xiàn)。

拓展知識(shí)：