金融界12月29日消息 2023年最后一個交易日，A股延續反彈，三大指數集體收漲，其中滬指、深成指日線三連陽。截至收盤，滬指漲0.68%，報2974.93點，深成指漲0.89%，報9524.69點，創業板指漲0.63%，報1891.37點，科創50指數漲0.19%，報852點。滬深兩市合計成交額8226.12億元，北向資金實際凈賣出5.66億元。

2023年A股沖高回落，大盤5月9日一度觸及3418.95點。全年來看，滬指累計跌3.7%，深成指累計跌13.54%，創業板指累計跌19.41%；上證50指數跌11.73%，科創50指數跌11.24%；滬深300指數跌11.38%，中證1000指數跌6.28%；北證50指數一枝獨秀，上漲14.92%。北向資金全年累計凈買入規模達到437.04億元。

目前A股上市公司數量超過5300家，總市值約87萬億元。2023年內，有313家上市公司在A股完成IPO發行，合計募資3577.63億元，IPO家數及募資總額相比2022年分別下降24.76%和31.5%。

下面我們從幾個維度簡單回顧下已經過去的2023年A股，展望2024年。

事件回顧

這一年，我們經歷了A股全面注冊制正式實施、重磅會議提出“要活躍資本市場”、調降印花稅等政策“四箭齊發”、中央匯金增持四大行、中央財政增發1萬億元國債、國家金融監督管理總局揭牌、港交所雙柜臺交易模式啟動、北交所“深改19條”發布、公募基金費率改革落地等一系列對資本市場影響深刻的大事。

同時，ChatGPT“爆紅”、北交所大漲、量化交易、退市數量新高、3000點“拉鋸戰”、階段性收緊IPO節奏、回購增持潮、強化監管、硅谷銀行破產、金帝股份、拼多多市值超越阿里巴巴、浙江國祥、查理·芒格逝世、幣安被罰等也引發了廣大投資者的熱議。

全年行業表現

2023年結構性行情凸顯。A股31個申萬一級行業中9個全年錄得上漲，受益于人工智能的浪潮，TMT方向受到了資金的追捧，其中通信以23.62%的漲幅領跑，傳媒則上漲13.27%，計算機板塊漲近7%，電子行業則漲近5%。盡管今年國際油價市場“波瀾不驚”，但在歐佩克+減產的背景下，A股石油石化板塊依舊上漲了逾3%，2022年的“王者”煤炭行業今年屈居行業漲幅第6名，火熱的新能源汽車市場之下，汽車行業上漲了約2%。

注：數據截至12月28日收盤

這一年我們還經歷了AIGC、ChatGPT、室溫超導、人形機器人、MR、龍字輩、減肥藥、CPO、中特估、華為概念、PEEK材料、多模態AI、大數據、算力、短劇、MLOPS、光模塊、短劇互動游戲、星閃概念、鴻蒙概念、液冷概念、麒麟電池、復合集流體、工業互聯網、3D打印、智能駕駛、BC電池、AI芯片、高壓快充、數據要素、核污染防治、預制菜概念、券商概念、HBM、光刻機、SPD概念、英偉達、智能座艙、5.5G、國企改革等等概念的炒作。

個股漲跌幅表現

截至12月28日的數據顯示，全A約有210只個股全年漲幅超過100%，在剔除了上市未滿一年的股票之后，北交所的凱華材料成為2023年漲幅最大的股票，累計上漲567.81%，捷榮技術、圣龍股份、聯特科技、高新發展、豪美新材、中航電測、恒邦股份、新諾威漲幅則均超過了300%。*ST柏龍、*ST華儀年內累計跌幅超過80%，*ST左江、*ST麥迪、ST鴻達則超過70%。

2024年策略

萬和證券認為，歷史經驗來看，復蘇期、復蘇期+過熱期，萬得全A通常有較大漲幅，2023年萬得全A出現下跌，主要原因不僅在于經濟復蘇緩慢（2012年10月—2013年12月經濟復蘇同樣較弱，但萬得全A仍有較好表現）；公募基金等新發基金份額大幅下降導致的入市資金不足，疊加海外流動性持續收緊導致北向資金外流（2023年8月—2023年12月，北向資金凈流出2000億元左右），多重不利因素共同作用導致2023年A股下行。展望2024年，在當前A股市場估值歷史低位情況下，一方面，伴隨經濟持續復蘇A股盈利正步入上行周期，投資者信心預計將逐漸恢復，新增入市資金規模預計將不斷加大；另一方面，預計美聯儲加息政策將在2024年中附近轉向，屆時北向資金或將重拾往昔流入趨勢。多方積極因素疊加，將為2024年A股筑底回升注入動力。

2024年A股市場是否具備風格轉換條件？銀河證券指出，大小盤風格更多與資金面有關，在存量博弈階段，小盤相對占優，在增量資金加速入場階段，大盤占優可能性更大。預判2024年總體上小盤股相對占優，但下半年美國貨幣政策迎來拐點，外資凈流出幅度有望收窄，大盤股局部占優可能性逐漸增大。在經濟上行周期，成長占優的可能性更大;在經濟下行周期，價值股具有較強的防御性，總體風格占優。當中美利差收窄時，成長股估值對分母端利率水平更敏感。同時，M1、M2剪刀差改善，市場風險偏好高時，成長占優可能性相對較高。綜合判斷，2024年上半年，成長價值風格相對均衡，但隨著海外貨幣政策轉向，下半年，成長股占優可能性逐步上升。

機會方面，華安證券認為成長科技主線引領全年，消費類有望在經濟企穩后占優。在經濟尚未有顯著起色之前，成長風格整體占優，電子、通信等行業是優選。伴隨地產企穩，服務類消費顯著向上，經濟修復步伐進一步夯實后，消費風格有望逐漸占優。

本文源自金融界