封面新聞記者 孟梅 張越熙

9月8日，外灘大會財富管理行業論壇在上海舉辦，聚焦“數字經濟時代的財富管理新技術、新生態”主題。中國證監會原主席肖鋼、原中國銀監會主席尚福林、諾獎得主羅伯特·席勒等重磅嘉賓云集，共議數字技術與財富管理的未來發展。肖鋼表示，數字技術推動了財富管理行業生態變化，呈現出互聯網化、智能化、開放化三大特征。尚福林也認為，行業科技驅動的趨勢變得更加明顯，傳統的服務業態正在經歷變革。羅伯特·席勒則談及中國將先進的金融技術與行為金融學、心理學研究相結合的實踐。

財富管理正從產品互聯網化轉向服務互聯網化

“財富管理為實體經濟提供了有力的資金支持，拓寬了人民群眾的財產性收入渠道。”原中國銀監會主席、中國證監會原主席尚福林表示，由銀行、證券、保險、基金等組成的大資管行業格局已經形成，科技驅動的趨勢變得更加明顯，機構在投顧服務、資產配置、風險管理等領域普遍加大了科技投入力度，傳統的服務業態正在經歷變革。

中國證監會原主席肖鋼認為，互聯網化、智能化、開放化是數字技術推動財富管理行業生態變化呈現的3大特征。“從產品的互聯網化，轉向服務的互聯網化，已成為行業發展的重要趨勢。”肖鋼表示，行業機構初期是把專業產品進行線上銷售，隨著數字化轉型持續深入，產品同質化問題需要服務差異化來彌補，越來越多機構和平臺圍繞用戶投資全生命周期，探索相應的服務模式。

在中外學者對話環節，諾貝爾經濟學獎獲得者、耶魯大學斯特靈經濟學教授羅伯特·席勒也表達了對中國財富管理實踐的關注。他認為，中國和美國處于相似的階段，都在采用先進的金融技術，結合行為金融學和心理學研究，關注投資者心理，（引導理性投資）。“必須考慮投機泡沫的風險，加強投資者教育，讓一些人有更多的風險管理視角，不只是憑運氣去投資。”談及人工智能，席勒提醒應理性看待AI領域的投資風險，“人工智能是一股強大的新力量，我們需要幾年時間才能真正理解其最終影響，股市不應對此反應過度。”

上海交通大學上海高級金融學院副院長朱寧也認為，金融技術進步的貢獻是識別、管理和分散風險。

AI等新技術助推金融服務由廣度走向深度

隨著AI大模型等新技術的快速迭代，財富管理平臺、資管機構有哪些最新思考與探索，又將帶來哪些財富管理服務新體驗？

中國工商銀行首席技術官呂仲濤認為，面臨產品同質化、傳統運營效果下降、風險管理難度加大等挑戰，銀行業財富管理的數字化轉型是大勢所趨。工商銀行日益完善數智化財富管理體系，如鍛造全品類組合配置能力、全域運營管理能力、全面智能管控能力等。他也認為，未來要持續深化技術與業務深度融合，加強AI大模型、大數據等金融科技應用。

銀行之外，基金公司等資管機構也積極應用新技術升級投研、投顧等服務。中歐基金董事長竇玉明表示，近些年以公募為代表的大眾理財需求快速增長，投研體系需要向工業化和數智化進化，力爭解決效率和質量問題。隨著人機結合深入，定量和定性投資將逐漸合流，極大升級協作方式、提升效率。大模型還可以沉淀歷代優質思想，有望成為基金公司的“機器超級CIO”。

摩根資產管理中國CEO王瓊慧分享了外資機構的經驗，她認為，AI等數字科技正推動全新的產業模式變革，幫助資管機構提升運營效率、提高投資收益、改變與客戶的交互模式等。摩根資產管理也在實踐中嘗試通過人工智能識別可持續的主題，長期監測主題趨勢，構建穩健的策略和組合，讓投資變得更容易。

站在保險業視角，國民養老保險總經理黃濤表示，保險行業需要把握當前技術變革的機遇，加快從“數字化轉型”向“數字化業務”階段邁進。國民養老保險將基于目前在數字養老規劃服務領域的實踐，積極在養老顧問、保單簡化、產品智造、智慧運營等方面，深化探索大模型等AI前沿技術的應用，通過技術對整個養老保險業務價值鏈進行重構升級。

在螞蟻集團財富事業群總裁、螞蟻基金董事長王珺看來，得益于AI等新技術，金融服務從廣度走向深度，財富管理行業逐漸形成“用戶為中心”的新生態，為用戶創造出透明可靠、智能專業、既普且惠、溫暖陪伴的四大新體驗。大模型結合金融場景后，平臺能幫助金融機構為用戶提供更個性化、全流程包裹式的服務與陪伴，引導更健康的理財行為，提升收益體感。

如何破解AI新技術背后的數據隱憂？負責任AI等受關注

在財富管理行業論壇圓桌討論環節，來自金融機構、科技企業、高校的嘉賓，深度探討了智能科技應用帶來的機遇與挑戰。

恒生電子董事長劉曙峰表示，大模型技術對財富管理服務的改變可能是全業務鏈的，在“投”、“顧”兩端以及風控、運營、量化交易等領域都將發揮重要作用。從機構內部運營角度來說，大模型刷新了軟件研發的新范式，長遠來看，80%的代碼可能將會是人工智能生成的，20%架構級的核心代碼才會由人工提供。

“大模型是一個生成式、語言類的模型，它和我們精準的客戶服務需要有一個全面地結合。”中國建設銀行金融科技部總經理林磊明認為，大模型在投研、客戶服務等領域發揮了一些潛質。近幾年，建行也積極利用AI技術輔助投研、投顧、客戶陪伴和服務等工作。

北京大學數字金融研究中心常務副主任黃卓看好AI大模型對于理財師、理財經理的賦能。“財富管理最重要的就是機構與用戶之間的信任。在一段時間內AI還無法完全替代人工，這時候很可能是理財經理應用人工智能的工具更好地服務用戶。AI大模型也可以幫助客戶經理更好地了解用戶，根據理財需求和風險偏好，給用戶提供更合適的產品。

行業積極布局大模型等AI新技術的同時，個人隱私保護等倫理問題也備受關注。劉曙峰認為，需要在制度層面和技術層面建立具體舉措。在制度層面，要健全個人隱私的保護法律、算法的治理規則，同時積極考慮將符合條件的個人數據進行資產化確認的可行性，像保護個人實物資產一樣對個人數據資產進行法律保護。

“目前歐美的監管和一些行業領頭企業在聯合討論‘負責任AI’（RAI），即通過可靠和合乎道德的方式開發、評估和部署AI系統，使人工智能系統更加透明、可靠和可以解釋。”富達國際大連總經理王世俊說，金融科技在追求技術進步的同時，需要始終堅守數據安全和隱私保護的底線。他認為，RAI并不僅僅只是規避風險, 某種程度來說，RAI會賦能公司業務，支持公司長遠發展。

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