證券代碼：002860 證券簡稱：星帥爾 公告編號：2020-028

一、重要提示

本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到證監會指定媒體仔細閱讀年度報告全文。

董事、監事、高級管理人員無異議。

所有董事均親自出席了審議本次年報的董事會會議。

非標準審計意見提示

□ 適用 √ 不適用

董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案

√ 適用 □ 不適用

是否以公積金轉增股本

√ 是 □ 否

公司經本次董事會審議通過的普通股利潤分配預案為：以117,168,020為基數，向全體股東每10股派發現金紅利2.1元（含稅），送紅股0股（含稅），以資本公積金向全體股東每10股轉增7股。

董事會決議通過的本報告期優先股利潤分配預案

□ 適用 √ 不適用

二、公司基本情況

1、公司簡介

2、報告期主要業務或產品簡介

公司的主營業務為各種類型的制冷壓縮機用熱保護器、起動器、密封接線柱，以及小家電用溫度控制器和中小型、微型電機產品的研發、生產和銷售。

公司主要從事各種類型的熱保護器、起動器和密封接線柱的研發、生產和銷售，產品主要應用于冰箱、冷柜、空調、制冷飲水機等領域的制冷壓縮機以及帶烘干功能的洗衣機上。目前，公司產品已覆蓋國內外主要壓縮機生產廠家，包括華意系公司、東貝系公司、美的系公司、錢江公司、四川丹甫、LG電子、尼得科電機、恩布拉科等，終端客戶為海爾、海信、美的、美菱、奧馬、惠而浦、西門子、夏普、伊萊克斯、三星、LG電子等國內和國際知名企業，深得客戶信賴。上市以來，公司在鞏固和強化自有業務的同時，積極開展產業鏈整合，通過對新都安、浙特電機的收購，切入小家電溫度控制器、電機領域，拓寬了公司在家電產業鏈的戰略布局，進一步提升了公司的持續經營能力。

公司全資子公司華錦電子主要產品為電機壓縮機密封接線插座、光通信組件、光傳感器組件，主要應用于冰箱、冷柜、空調、制冷飲水機等領域的制冷壓縮機上，以及新能源汽車、通信等領域，主要客戶為東貝系公司、華意系公司、美的系公司、萬寶系公司、湖州駿能電器科技股份有限公司、蕪湖奇點新能源科技有限公司、重慶航偉光電科技有限公司等。華錦電子不斷加強在新興領域的研發投入與市場布局，其產品已成功進入新能源、光通信組件、光傳感器組件等領域，與客戶建立了良好的溝通、供貨等關系。華錦電子將在現有空調、冰箱、冷柜等壓縮機市場的基礎上，進一步拓展產品應用領域，豐富產品結構。

公司控股子公司新都安專業從事于溫度控制器的研發、生產和銷售，主要應用于變壓器、微波爐、飲水機、咖啡機、熱水器、吸塵器等小家電領域，客戶主要有美的、格蘭仕、蘇泊爾、利仁、科沃斯、方太、松下、夏普、惠而浦、三星、LG等公司。近年，小家電行業在政策支持、宏觀經濟發展、居民對生活品質高要求的背景下，國內及國際市場的需求均出現明顯增長，包括微波爐、干衣機、智能馬桶蓋等等。新都安一直致力于中高端客戶（包括海外市場）的開發，力爭為客戶提供差異化的產品來滿足不同應用環境下對溫控器的特殊需求。報告期內新都安開始介入冰箱霜化器、空調壓縮機等領域。

公司全資子公司浙特電機主要從事中小型電動機、微型電動機的研發、生產和銷售，產品應用范圍涵蓋冰箱、空調、電梯、清洗機、新能源汽車、廚余粉碎機等領域，主要客戶包括海立電器、瑞智（九江）精密機電有限公司、江蘇白雪、上海江菱機電有限公司 、上海福田機電有限公司 、綠田機械股份有限公司、南京銀茂壓縮機有限公司、無錫眾聯能創動力科技有限公司、蘇州眾聯能創新能源科技有限公司、海立新能源、曲阜天科電動科技有限公司、DIVERSEY EUROPE、NEW WORLD PRODUCTS LIMITED、浙江聯宜電機有限公司等，相關產品在市場和技術研發方面均建立了一定的競爭優勢。

（二）主要產品及用途

1、熱保護器

熱保護器主要用于制冷壓縮機中電機的過流、過溫保護，一般被串聯在壓縮機回路中，當回路中運行的電流或溫度超過規定值時，熱保護器中的熱敏元件--雙金屬片，將變形翻轉，使電路斷開，從而起到防止電機因溫度過高或電流過大而燒毀的作用。

2、起動器

起動器主要用于輔助壓縮機完成起動動作。由于壓縮機在起動時需要較大的電流和轉矩，而正常工作時需要的電流和轉矩則大幅下降。因此，為了達到節能效果，通過給壓縮機的電動機加上一組輔助線圈，并利用起動器的工作原理來達到連通或切斷輔助線圈的作用，從而有效控制壓縮機起動和運行時的電流和轉矩，保證家電使用過程中的安全性。

公司自主研發了超低功耗PTC起動器，功耗低于0.4W，節能優勢明顯，并且在正常工作時起動芯片不發熱，使用壽命也大為延長。公司的超低功耗PTC起動器電路設計簡單，主要元器件為觸發芯片、起動芯片和可控硅，具有安全性好、可靠性高、防短路、抗電磁干擾性強等特點。

3、組合式起動熱保護器

公司生產的組合式起動熱保護器，是通過工藝改進和設計，將起動器和熱保護器組合起來，一方面能夠有效縮小產品的占用空間，適應壓縮機不斷小型化的趨勢；另一方面，在組合式起動熱保護器上增加多個接線端，實現壓縮機內外部不同功能部件的電路連接，保證壓縮機的工作安全。

4、密封接線柱

密封接線柱主要用于實現壓縮機內外電源線的連接、絕緣和密封等功能，保證壓縮機在內外氣壓差較大的環境中工作的穩定性和可靠性，對氣密性、絕緣強度、耐腐蝕性和安全性的要求較高。

5、光通信、光傳感器組件系列

光通信、傳感器組件與專用芯片封裝，通過光電轉換，起到信號放大與濾波作用。該系列產品市場上多達100種以上，各個廠家生產的產品不同，經過各個工序的封接裝配基本分為低端、中端、高端及軍工系列。低端系列產品主要應用于兒童玩具車、照明、開關等，中端系列主要應用于電極啟動、消磁電路、限流元件、過熱保護、恒溫發熱、超高頻電視等，高端產品主要應用于汽車全球定位系統、移動通信、微波通訊、高速公路電子不停車收費系統（ETC）混合集成電路、片式元件、安防產品熱釋電紅外傳感器PIR、線性光耦、紅外線傳感器透視、人體紅外線感應模塊等，軍工系列廣泛應用于航天、導彈、飛船等。

6、溫度控制器

雙金屬片突跳式溫控器是一種將定溫后的雙金屬片作為熱敏感反應組件，當產品主件溫度升高時所產生的熱量傳遞到雙金屬圓片上，達到動作溫度設定時迅速動作，通過機構作用使觸點斷開或閉合；當溫度下降到復位溫度設定時，雙金屬片迅速回復原狀，使觸點閉合或斷開，達到接通或斷開電路的目的，從而控制電路。

7、中小型電動機及微型電動機

中小型電動機主要包括三相異步電動機、高效節能永磁同步電機和高效節能微型電機，永磁同步電梯曳引機電機、電梯門電機、新能源汽車驅動電機、新能源汽車空調壓縮機電機；微型電動機主要包括家用、商用空調壓縮機三相/單相交流電機和永磁無刷直流電機、冰箱壓縮機交流和無刷直流電機、高壓清洗泵電機、粉碎機電機。

（三）主要經營模式

1、銷售模式

公司采取直銷為主的銷售模式，向國內外主要的壓縮機廠商、小家電生產企業、電梯生產企業、清洗機生產企業、新能源汽車配套生產企業、廚余粉碎機企業等銷售產品。

在新產品的市場開拓初期，研發、技術、生產等部門全力配合商務部，與客戶就產品技術、性能、參數匹配、安全性、質量認證的多方面進行深入溝通，獲得客戶認可后確立合作關系。程序上，首先在確定潛在目標客戶后，商務部、研發部共同與客戶洽談，了解客戶需求和重點關注問題，并給出針對性解決方案和建議；其次，客戶來現場考察，在研發、技術和生產等部門配合下，了解技術研發實力和生產工藝水平；然后根據客戶要求設計、送樣、試驗并初步報價；在送樣、試驗都通過的情況下，進行整機VDE、UL、CQC等各種產品認證；在通過所有認證并獲得客戶最終滿意后再簽訂合同。

公司定期對客戶滿意度進行調查，向客戶發出《顧客滿意程度調查表》，由客戶對產品質量、交貨及時性、價格及售后服務情況進行評分，商務部根據客戶的評分進行統計分析，得出客戶滿意率結果。公司管理層針對調查結果專題討論，總結經驗，提出提升客戶滿意度的措施，力爭服務好每個客戶。

2、采購模式

公司生產熱保護器和起動器的主要原材料包括PTC芯片、銀銅復合觸點、錫青銅帶、不銹鋼帶、塑膠件、雙金屬片、發熱絲等，生產密封接線柱的主要原材料包括膨脹合金、成殼、冷板、玻璃粉等，生產溫度控制器的主要原材料包括膠木制品、陶瓷制品、各類五金沖壓制品等，生產電機產品的主要原材料包括硅鋼片、漆包線、鋁錠等，這些原材料市場供應充分，不存在供應商獨家壟斷情況。

公司主要原材料通常都會選擇2家及以上合格供應商，通過比質比價采購，確保原材料采購價格、數量、交貨期得到保證。公司部分零部件由金工（沖制）車間自行生產，在降低生產成本的同時，還縮短了產品的交貨周期。

（1）供應商的選擇

在確定合格供應商前，除了個別客戶針對特定零部件對供應商進行指定外，對供應商進行詳細調查，對其生產規模、生產及檢測設備、工藝及技術水平、價格、服務、社會責任等由公司技術、質管、采購部門進行綜合評價，并對樣品和小批量進行確認合格后，才能成為合格供應商。公司通常與供應商簽訂年度購銷合同、有害物資管控協議以及相關的質量協議、環境協議等，進行年度評價，成為確定下年度供應商重要參考標準；公司不定期對主要供應商進行現場審核，發現問題要求其進行整改；在進貨過程中，發現有異常質量問題，由質管部開具《產品質量異常通知單》，要求供應商分析異常質量問題產生的原因，并提出糾正和預防措施，避免類似問題重復出現。

（2）采購流程

采購部門根據生產計劃、庫存材料以及采購周期等因素，編制月度采購計劃，經生產副總審核、總經理批準后實施；再將各種采購材料填寫下達到各個合格供應商，供應商根據通知單要求的數量和交貨期，將材料送到倉庫，經數量核實后，開具送檢單，由質管部等部門根據要求進行檢驗，檢驗合格后辦理入庫手續。

3、生產模式

公司生產是由生產、技術、質管、商務、供應等多個部門協調合作，共同實施的，以確保生產能夠保質、保量完成。其中，生產部負責正確執行生產計劃，組織、協調生產過程；生產過程設備的管理；監督質量計劃的正確實施。商務部負責客戶需求的識別與評審、產品交付和交付后的實施及顧客交流工作。質管部負責產品的監視和測量；產品狀態標識的管理；負責監視和測量裝置的管理；各生產車間、倉庫負責按規定要求進行生產作業；實施和保護產品標識；保持良好的生產作業環境。技術部負責生產提供過程中必要的技術支持。供應部門負責采購供應工作。

由于不同客戶對產品的性能、參數有不同的需求，因此，公司產品型號眾多，屬于個性化產品，以訂單生產和備貨生產相結合的方式安排具體的生產。公司產品銷售存在一定的季節性，往往在淡季的時候適當增加備貨，以應對銷售旺季的需要。此外，客戶除定期下訂單外，也會提前給公司一些未來1-2個月的最低庫存備貨合同，公司以此為依據安排備貨。

（四）公司所處行業的發展情況及市場競爭情況

公司主要從事制冷壓縮機熱保護器、起動器、密封接線柱，以及小家電溫度控制器和中小型、微型電機產品的研發、生產和銷售，按照中國證監會頒布的上市公司行業分類指引（2012年修訂），公司所屬行業為“C38電氣機械和器材制造業”。

1、熱保護器、起動器、密封接線柱和溫度控制器等零部件行業

作為冰箱、冷柜、制冷飲水機等家用電器領域的關鍵零部件，公司生產的起動器、熱保護器、密封接線柱產品所處的行業隨著國內家用電器市場的發展而不斷變化。隨著下游家用電器中的冰箱、冷柜、制冷飲水機以及壓縮機等產業向我國轉移，直接帶動了上游熱保護器、起動器、密封接線柱行業在我國的快速發展。國內優勢企業在全球市場已經擁有較高的知名度，不僅擁有自主知識產權，而且在產量規模、生產成本上也已經具有相當的優勢，除了滿足國內市場的需要之外，產品出口量也在逐步加大。

公司通過多年的持續研發，積極開拓熱保護器、起動器和密封接線柱市場，目前已覆蓋了國內主要冰箱、冷柜等壓縮機生產企業，包括華意系公司、東貝系公司、美芝系公司、錢江公司、四川丹甫、江蘇白雪、LG電子、恩布拉科等知名廠商，市場份額處于行業領先地位，目前主要競爭對手是常熟市天銀機電、森薩塔科技、廣州森寶、艾默生富塞、三環集團等。

公司控股子公司新都安的產品方向集中在突跳式溫控器的細分領域，新都安進入該領域時間較長，長期以來專注于該細分領域的技術研發及產品升級，形成了較好的商譽及品牌優勢，榮獲多家客戶的優秀供應商稱號，在該細分領域中擁有較強的競爭力。近年來由于消費者生活水平的提高，中國家電行業快速發展，特別是各類廚房小家電以及洗烘一體機的內銷及外銷需求量持續增長，溫度控制器市場一直保持著供需兩旺的發展態勢，公司溫度控制器業務將持續受益于小家電市場的發展。主要競爭對手是佛山通寶股份有限公司、佛山市天朋溫控器有限公司等。

2、電機行業

電機行業經過多年發展在國內已經形成比較完整的產業體系，產品的品種、規格、性能和產量都已基本滿足我國國民經濟發展的需要。隨著電機產業的國際轉移，中國已經成為世界電機，特別是中小電機的主要生產制造基地，多家國際知名電機制造商如ABB、通用電氣、西門子等均在中國設立了制造中心。電機是量大面廣的產品，它廣泛地應用于工業、農業、國防、公用設施和家用電器等各個領域，因此，電機行業的發展對國民經濟建設、能源節約、環境保護和人民生活都起著重要的促進作用。

近年來，在全球降低能耗的背景下，高效節能電機成為全球電機產業發展的共識。在電機系統節能方面，中國相繼出臺了一些指導政策，特別是2008年以后，加快了淘汰低效電機及拖動設備的速度，加強了高效節能電機推廣力度；2009年，財政部和國家發改委組織實施“節能產品惠民工程”，采取財政補貼方式，加快高效節能產品的推廣；2010年又印發了《節能產品惠民工程高效電機推廣實施細則》，將高效電機納入惠民工程；2009年和2012年工業和信息化部也先后發布了兩批“高耗能落后機電設備（產品）淘汰目錄”。

在政策的大力支持下，電機行業不斷向節能化方向發展，產業結構得以不斷優化，促進了電機行業的健康發展。目前，中國電機行業已具備較大的市場規模，隨著國民經濟的進一步發展和人民物質生活水平的提高，對電機行業的需求將進一步增長，為電機企業提供了廣闊的發展空間。

浙特電機專注于中小型電動機、微型電動機的研發、生產和銷售，產品應用范圍涵蓋冰箱、空調、電梯、新能源汽車等領域，主要競爭對手是杭州富生電器有限公司、浙江迪貝電器股份有限公司、浙江西子富沃德電機有限公司等。浙特電機經過在電機行業多年的積累與投入，在行業內積累了較高的品牌知名度，相關產品在市場和技術研發方面均建立了一定的競爭優勢。伴隨我國加快轉變經濟發展方式和經濟結構調整的步伐，帶動汽車、能源、石化、冶金、造船和交通等電機產品重要消費領域不斷升級，為電機行業的發展提供了良好的基礎。憑借浙特電機在電機領域多年的積累，公司電機業務有望實現穩步發展。

3、主要會計數據和財務指標

（1）近三年主要會計數據和財務指標

公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據

□ 是 √ 否

單位：元

（2）分季度主要會計數據

單位：元

上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異

□ 是 √ 否

4、股本及股東情況

（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表

單位：股

（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表

□ 適用 √ 不適用

公司報告期無優先股股東持股情況。

（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關系

5、公司債券情況

公司是否存在公開發行并在證券交易所上市，且在年度報告批準報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券

否

三、經營情況討論與分析

1、報告期經營情況簡介

2019年公司立足于壓縮機熱保護器、起動器、密封接線柱、光通信組件、溫度控制器以及電機產品的主營業務，繼續踐行“誠信為本，共同發展”的理念竭誠為廣大客戶服務，推動各項事業的穩步增長，以“創行業一流、鑄世界品牌”為公司的發展目標，以“不斷提升品質、保護準確可靠、產品經久耐用、滿足顧客需求”為公司的質量方針，積極開拓國內外市場。2019年公司的各項經營指標包括銷售與利潤，同比都取得了穩定的增長，較好的完成了年度的各項目標任務。

報告期內，公司完成的主要工作情況如下：

1、經營業績方面

報告期內，公司及子公司實現營業收入70,819.90萬元、歸屬母公司凈利潤13,139.65萬元，分別較去年同期增長73.08%、37.71%，完成了年初制定的經營目標。

2、技術研發方面

2019年公司研發項目的開發完成情況如下：

3、營銷方面

報告期內，公司在保持現有產品和客戶穩定增長的基礎上，不斷開發新產品、新客戶。例如華錦電子與上海本菱渦旋壓縮機有限公司、汝州市裕豐電子有限公司、武漢市觀達科技有限責任公司、海寧久達光電科技股份有限公司等建立了合作關系，浙特電機開發了海立新能源、曲阜天科電動科技有限公司、威特電梯部件（蘇州）有限公司、永大（電梯）中國有限公司等優質客戶。

4、資本運作方面

公司分別于2017年11月和2019年1月完成對浙特電機24.99%和21.77%股權的收購，合計持有浙特電機46.76%的股權，成為其控股股東，其中收購其21.77%股權的交易構成重大資產重組。經過約兩年的合作后，公司認為擴大合作對于雙方都具有更高的價值，已通過發行可轉換公司債券的方式募集資金用于收購浙特電機剩余53.24%股權。公司向證監會報送的公開發行可轉債申請于2019年11月29日獲得審核通過，2020年1月22日完成了28,000萬元可轉換公司債券的發行工作，并于2020年2月19日在深交所上市，現已完成對浙特電機剩余股權的交割過戶工作。本次交易完成后，浙特電機將成為公司的全資子公司，整合與協同效應將進一步顯現，有利于推進公司戰略布局，拓展產業鏈布局，增強公司的持續盈利能力，為公司實現跨越式發展提供有利契機，符合全體股東的利益。

2019年12月公司籌劃收購控股子公司常熟新都安電器股份有限公司34%股權，目前已完成標的資產的交割過戶。通過本次交易實現對少數股東權益的收購，更加有利于提高公司對子公司的決策效率，促進雙方的業務發展，助力公司打開新的成長空間。

5、生產管理方面

公司完成多項模具的改善提升，多項自制設備、外購設備安裝調試并投產，隨著募投項目的結束，自動化設備的投入使用，成本節約、產品品質及生產效率方面均有顯著成效。浙特電機自年初納入星帥爾管理體系后，在生產管理方面更加規范高效，嚴格按照營銷部訂單排產，清理公司積壓庫存，盤活資金；加大設備投入，提高公司產能；重新核定產品工時定額，提高工作效率。

6、質量管理方面

公司及子公司建立了完整的質量控制體系，將質量目標考核納入各級人員績效考核的重要內容，通過層層分解質量目標，將各級管理人員的業績考核與個人收入掛鉤，分月度、季度、年度進行考核，以確保產品質量。2019年質量管理方面主要取得以下成果：

（1）不斷提升檢驗隊伍素質，定期對檢驗人員進行技能培訓，對整個檢驗過程實行有效管理；

（2）抓源頭質量管理，對供應商定期走訪，灌輸質量就是企業生命的理念，讓供應商和公司一起成長；

（3）沖壓件加工是公司強項，也是產品的質量源頭，公司細抓模具設計和制作、沖壓過程管控，現場6S管理，零件質量有大的提升，成品質量合格率進一步提高；

（4）公司產品規格較多，對客戶個性化服務是公司的特點，公司組織技術、質管人員對不同客戶進行點對點服務，取得客戶認同；公司在生產過程抓精細化管理，確保產品質量可靠；

（5）成品檢驗采用自動檢測判斷，杜絕人工誤判，確保出廠質量穩定可靠；

（6）取得壓縮機行業標桿加西貝拉的QC成果二等獎；

7、標準制定方面

2019年公司及子公司在標準制定方面取得了以下主要成績：

（1）參與了《空氣源熱泵控制器使用要求技術規范》團體標準起草工作;

（2）參與制定全國家用電器標準化技術委員會家用電器用主要零部件分技術委員會主辦的《家用電器專用智能功率模塊技術規范》和《家用電器專用智能控制單元技術規范》；

（3）參與起草了《正溫度系數(PTC)電熱元件》標準；

（4）參與起草了T/CEEIA 356-2019《智能坐便器加熱器》標準，已于2019年6月3日發布；

（5）公司組織起草的T/ZZB 0982—2019《全封閉電動機—壓縮機用外置式圓形熱保護器》標準已于2019年2月22日發布；

（6）參與GB/T 1029-XXXX《三相同步電動機檢驗方法》的國家標準修訂，以及《中小型電機節能監察技術規范》、《電機數字化車間運行管理的一般要求 第1部分：總則》、《生態設計產品評價技術規范三相交流異步電動機》、《電機產品生命周期評價技術規范》等行業標準的制定。

2、報告期內主營業務是否存在重大變化

□ 是 √ 否

3、占公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況

□ 適用 √ 不適用

4、是否存在需要特別關注的經營季節性或周期性特征

□ 是 √ 否

5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明

√ 適用 □ 不適用

公司于2019年2月合并浙特電機，主營業務新增電機產品，使得2019年營業收入、營業成本、凈利潤等指標較去年實現較大幅度增長。

6、面臨暫停上市和終止上市情況

□ 適用 √ 不適用

7、涉及財務報告的相關事項

（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明

√ 適用 □ 不適用

詳見第十二節財務報告“五、重要會計政策及會計估計—36、重要會計政策和會計估計變更”。

（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明

□ 適用 √ 不適用

公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。

（3）與上年度財務報告相比，合并報表范圍發生變化的情況說明

√ 適用 □ 不適用

詳見第十二節財務報告“八、合并范圍的變更”。

杭州星帥爾電器股份有限公司

董事長：樓月根