在芯片封測領域，我國已經全面領先

在半導體領域，我國已經全方位布局，特別是在封測領域，已經具備絕對優勢：

今天，我們一起看一下半導體封測領域的3家公司：長電科技、大港股份、晶方科技：

截至今年上半年，這三家公司的凈利潤，占行業的比例分別為：44.5%、8.78%和6.87%：

今年以來，這三家公司漲跌幅不一，長電科技領漲，大港股份領跌：

本文主要包括7個方面：盈利能力、運營能力、償債能力、成長能力、目前估值、股東情況、總結。通過對比分析，我們希望提供一種全新的視角，有助于你做出更加理性的投資決策。

如果你趕時間，可以先看最后的總結，快速了解各公司的整體情況。

說明：以下所有財務數據，均來自于各上市公司的財報。

1、盈利能力

1）主營業務及占比

這三家公司，主營業務包括芯片封裝和測試等，毛利率適中。

2）營收及歸母凈利潤

營收，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

歸母凈利潤，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

3）毛利率

毛利率，晶方科技最高，其次是長電科技，大港股份第三。

4）凈利率

凈利率，大港股份最高，其次是晶方科技，長電科技第三。

5）經營活動現金流凈額

經營活動現金流，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

6）歸母凈利潤轉換為經營活動現金流的能力

積累現金的能力，晶方科技最強，其次是長電科技，大港股份第三。

2、運營能力

1）總資產周轉率

總資產周轉率，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

2）存貨及占比

存貨，長電科技最高，其次是大港股份，晶方科技第三。

存貨占營收的比例，大港股份最高，長期維持在140%左右，其次是晶方科技，長電科技第三。

3）應收賬款及占比

應收賬款，長電科技最高，其次是大港股份，晶方科技第三。

應收賬款占營收的比例，大港股份最高，其次是晶方科技，長電科技第三。

4）合同負債及占比

合同負債，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

合同負債占營收的比例，晶方科技最高，其次是長電科技，大港股份第三。

5）固定資產占比

固定資產占總資產的比例，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

3、償債能力

1）資產負債率

資產負債率，長電科技最高，其次是大港股份，晶方科技第三。

2）有息負債

有息負債，長電科技最高，其次是大港股份，晶方科技第三。

3）現金余額

現金余額，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

4）有息負債占現金余額的比例

有息負債占現金余額的比例，大港股份最高，其次是長電科技，晶方科技第三。

5）資本支出及占比

資本支出，長電科技最高，其次是大港股份，晶方科技第三。

資本支出占歸母凈利潤的比例，長電科技最高，其次是晶方科技，大港股份第三。

4、成長能力

1）營收增長率

營收增速，長電科技最快，其次是大港股份，晶方科技第三。

2）凈利潤增速

凈利潤增速，大港股份最快，其次是長電科技，晶方科技第三。

3）凈資產收益率

凈資產收益率，長電科技最高，其次是大港股份，晶方科技第三。

4）機構盈利預測

這三家公司，未來3年的盈利情況，機構預測如下：

按機構的預測，晶方科技增速最快，年化增速32%；長電科技增速最慢，年化增速6%。目前暫無大港股份的盈利預測。

當然，機構的預測，往往偏樂觀，需謹慎看待。

5、目前估值

1）滾動市盈率

目前長電科技的滾動市盈率為26，處于10年來39的分位值：

目前大港股份的滾動市盈率為93，處于10年來69的分位值：

目前晶方科技的滾動市盈率為122，處于10年來89的分位值：

2）市凈率

目前長電科技的市凈率為2.3，處于10年來28的分位值：

目前大港股份的市凈率為2.9，處于10年來81的分位值：

目前晶方科技的市凈率為3.48，處于9年來22的分位值：

3）市場情緒

目前A股恐懼貪婪指數為17，處于恐懼階段：

目前格雷厄姆指數為2.35，處于底部區域：

目前滬深300市凈率為1.31，處于10年來12.2的分位值：

6、股東情況

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，機構抱團容易踩踏。

1）股東人數

2）機構持倉占比

7、總結

通過以上對比分析，這三家公司整體能力如下圖所示：

可以看出：

1）盈利能力，整體而言，長電科技>晶方科技>大港股份

2）運營能力，整體而言，長電科技>晶方科技>大港股份

3）償債能力，整體而言，晶方科技>大港股份>長電科技

4）成長能力，整體而言，大港股份>長電科技>晶方科技

5）目前估值，所處分位，大港股份>長電科技>晶方科技

這三家公司目前的凈利潤和市值對比如下：

看完以上對比分析，你最看好誰呢？你還想了解哪些公司呢？歡迎留言討論。

以上所有分析，都是基于歷史財務數據，僅作參考，不作為任何投資建議。

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