前沿拓展：

【今日導讀】

打造“電力高速公路”，這一新基建領域成風光大基地的重點配套工程

特斯拉引領一體化壓鑄浪潮，國內廠商紛紛跟進

重要性不亞于IGBT模塊，新能源車+光伏+風電為行業帶來新機遇

銷售額暴增超400%，6月以來空調銷量實現井噴式爆發

到25年氫能產業規模超1000億，山東要建成國內領先氫能產業發展高地

世衛宣布7月21日召開第二次猴痘緊急會議，全球病例已近萬

英國能源法案鞏固儲能發電資產角色，歐洲居民用能成本增加大幅提升戶用儲能景氣度

比亞迪二季度業績有望環比增長超2倍，垂直整合產業鏈資源打造強大協同效應

【主題詳情】

打造“電力高速公路”，這一新基建領域成風光大基地的重點配套工程

國家電網最新發布的上半年工作總結中提到，公司今年電網投資5000億元以上，預計帶動社會投資超過1萬億元，發揮電網基礎支撐和投資拉動作用，一批抽水蓄能和特高壓項目密集開工。

具有“電力高速公路” 之稱的特高壓具有長距離、大容量、低損耗的特點，可以實現多能互補+跨區域輸電，是解決發電、用電矛盾的主要手段，也因此成為“雙碳” 戰略實施方案推進的重要引擎，新增跨區輸電通道以輸送清潔能源為主。申萬宏源證券分析指出，預計今年下半年到明年一季度，特高壓直流有望迎來密集核準，預計2024年投運的特高壓數量不少于4條，且集中在下半年投產，2024年主要設備供應商業績有望迎來猛增，2025年則有望繼續上升。

上市公司中，高瀾股份直流水冷應用于高壓、特高壓項目，新能源發電水冷主要應用于風電項目，此外，公司目前已有基于鋰電池單柜儲能液冷產品、大型儲能電站液冷系統、預制艙式儲能液冷產品等的技術儲備和解決方案。大連電瓷研發的新產品應用于世界唯一±1100kV直流輸電工程，我國首條1000kV特高壓交流輸電工程、首條±800kV直流輸電工程、首條±660kV直流輸電工程以及三峽工程等重點工程項目。平高電氣2021年特高壓蒙西站、晉北站順利投運，北京東站完成一次主設備安裝，荊門—武漢特高壓交流工程、白鶴灘—江蘇特高壓直流工程按照里程碑計劃生產。

特斯拉引領一體化壓鑄浪潮，國內廠商紛紛跟進

特斯拉成功應用在Model Y量產的一體化壓鑄，引得蔚來、小鵬等紛紛跟進。據悉，蔚來攜核心供應商文燦股份已試件成功一體化壓鑄后底板，新車型ET5將采用一體化壓鑄工藝；小鵬將于2023 年在全新純電平臺上規模使用大型一體化壓鑄技術。

一體化壓鑄車身是輕量化技術的升級，減少車身零件數量，使得車身結構大幅簡化；在輕量化的同時，簡化供應鏈環節，具備降低車重減少電池成本、原材料利用率高、工廠占地面積減少等多種優點，實現汽車組裝效率大幅提升。國泰君安分析指出，在嚴格的“節油減排”政策與汽車“新能源化”趨勢雙重催化下，單車鋁合金用量有望快速提升，助力一體化壓鑄工藝滲透。未來隨著一體化壓鑄市場快速擴容，先發布局的上中下游廠商將共享紅利。

上市公司中，宜安科技表示，6100T壓鑄機已正在株洲工廠進行安裝中，6100T壓鑄機主要生產新能源汽車大的一體化結構件，服務客戶也主要是新能源汽車廠商，目前相關業務正在和客戶接洽。泉峰汽車表示，預計2022年底前將完成7臺3000T以上大型壓鑄機的安裝和調試，安徽馬鞍山生產基地將成為公司壓鑄一體化的生產中心，“多合一” 鋁合金壓鑄件業務，部分產品已經開始量產。云海金屬表示，現有的壓鑄機根據壓鑄產品不同有多種噸位的，較大噸位的有3000噸，3500噸，4200噸和6800噸等，6800噸的可用于一體化壓鑄，公司有計劃購進更先進噸位更高的壓鑄機滿足一體化壓鑄件的需要。

重要性不亞于IGBT模塊，新能源車+光伏+風電為行業帶來新機遇

下游新能源需求景氣，成為薄膜電容行業增長的核心驅動。分析師指出，近幾年，從下游應用來看，傳統領域的薄膜電容需求較為平穩，但是在高景氣的新興領域的光伏、風電、電動車等新能源行業為薄膜電容行業帶來了新的機遇。

薄膜電容具有耐壓高、承載高電流、耐高溫、無極性、自愈性、長壽命、抗浪涌能力強等優勢，廣泛應用于工控、新能源、電力、軌交等領域。國泰君安證券認為，在直流支撐這一場景中，薄膜電容扮演著不亞于IGBT模塊的重要性。受益于此，在各類變頻、交直流轉換的場景中，如電動汽車的電驅、OBC、充電樁，以及光伏、風電的逆變器、變流器中，薄膜電容的應用十分廣泛。測算到2025年，薄膜電容的市場規模將達到240億元，2021-2025年的復合增速為13.3%。

上市公司中，江海股份表示，公司已成為國內唯一、全球少數幾家在鋁電解電容器、薄膜電容器、超級電容器三大類電容器同時研發、生產、銷售的公司，而且是品種最齊全、產業鏈最完整的企業。銅峰電子表示，公司主要從事薄膜電容器及薄膜材料的研發、生產和銷售，具有從電容器薄膜---金屬化薄膜---薄膜電容器一體化產業鏈優勢。天龍股份表示，除IGBT功能模塊產品外，公司供本田相關汽車的其他產品還有車燈組合控制開關、薄膜電容功能載體、ETB、ICM/IMGU等智能域控制類配套零部件、空調及動力相關零部件等。

銷售額暴增超400%，6月以來空調銷量實現井噴式爆發

伴隨著高溫天氣，空調成了居家必備產品。據奧維云網監測數據顯示，7月4日至10日，12個省份或地區的空調銷量出現了同比提升，其中四川上周的空調銷量規模同比提升180.22%，重慶銷量規模提升了100.49%。

有家電企業表示，進入6月以來，空調實現井噴式爆發，銷量突破150萬套，同比增長50%以上。奧維云網監測數據顯示，2022年上半年，新風空調線上銷售額同比暴增431%。此次高溫天氣影響范圍廣、持續時間長、高溫強度大。預計未來一段時間，高溫天氣還會持續。專家認為，受天氣影響，空調銷量將會持續向好。6、7、8月份整個空調市場會比原先預計更好。

上市公司中，海立股份表示，公司的空調壓縮機產品是智能空調、智能熱泵等智能家電的“心臟”，空調壓縮機為高度集成的機電一體化產品，公司壓縮機年產能約3000萬臺。順威股份表示，目前公司主營業務塑料空調風葉的主要客戶包括格力、美的、海爾、TCL、海信、奧克斯等國內空調生產商，以及大金、松下、富士通將軍、三星、LG、夏普、約克、江森日立、波蘭VTS等國外空調生產商。申菱環境主要為各行各業客戶提供基于行業應用的專業特種空調設備及人工環境整體解決方案，公司有面向抽水蓄能和電化學儲能的空調散熱設備。

到25年氫能產業規模超1000億，山東要建成國內領先氫能產業發展高地

近日，山東印發《山東省燃氣機組建設工程等八個行動方案的通知》。其中，八個行動方案之一的《山東省氫能產業發展工程行動方案》指出，到2025年，氫能產業規模超過1000億元，累計推廣燃料電池汽車10000輛，累計建成加氫站100座。到2030年，氫能產業規模達到5000億元，關鍵技術取得重大突破，育成一批具有自主知識產權的知名企業和品牌，全面建成國內領先、國際知名的氫能產業發展高地。

氫能是中國未來低碳能源體系中的重要組成要素，具有儲能容量大、液氫儲能密度高、可實現高續航、并保持良好低溫性能、低碳等優勢。長城證券認為，氫能產業鏈的建立也能充分帶動經濟增長和產業的發展，創造約1.6萬億的市場產值和超過1萬億的基礎設施投資空間。

上市公司中，昇輝科技地處山東，在氫能儲能整體涉及的領域范圍較廣，包括上游可再生能源制氫，中游氫氣儲運和下游氫燃料電池發電供能；公司還與美錦能源共同成立氫能源汽車運營平臺公司，主要聚焦氫能源物流車運營租賃業務。雄韜股份擁有國內首條氫燃料電池電堆自動化生產線，自主研發的第一代氫燃料電池電堆單組額定功率可達180W，整堆額定功率覆蓋18-36KW；公司在氫能產業鏈上已完成制氫、膜電極、燃料電池電堆、燃料電池發動機系統、整車運營等關鍵環節的卡位布局。

世衛宣布7月21日召開第二次猴痘緊急會議，全球病例已近萬

世衛組織14日宣布，將在7月21日（下周四）召開第二次突發事件委員會緊急會議，決定是否宣布猴痘為全球衛生緊急事件。世界衛生組織12日表示，已有63個國家報告了9200例猴痘病例。

國家衛健委發布《猴痘防控技術指南（2022年版）》，現有入境人員隔離期間，在排查新冠病毒感染的同時，各地應主動對入境人員進行猴痘病毒排查。猴痘主要通過接觸傳播，其傳播途徑一般為動物傳人，也可人傳人，主要是直接接觸被感染的動物或人的血液、體液、猴痘病損以及受病毒污染的物品而傳染。湘財證券許雯研報稱，通過聚合酶鏈式反應(PCR)檢測病毒DNA是猴痘的首選實驗室檢測方法。符合疑似或可能病例定義的病例，通過PCR和/或測序檢測病毒DNA的獨特序列，由實驗室確認為猴痘病毒。

上市公司中，之江生物已成為世界衛生組織（WHO）全球猴痘核酸檢測試劑盒代表性供應商，并于近日連續收到17批次來自世衛組織猴痘核酸檢測試劑盒緊急訂單。基蛋生物研制并推出了猴痘病毒核酸檢測試劑盒，該試劑盒已于5月24日獲得歐盟CE注冊證書。

英國能源法案鞏固儲能發電資產角色，歐洲居民用能成本增加大幅提升戶用儲能景氣度

英國政府在《能源法案》中進一步鞏固儲能作為一種發電資產的角色，該法案旨在提高英國的能源安全。法案包括三個主要領域的26項措施，進行改革來保護客戶，利用私人投資發展國內可再生能源發電，以及確保英國能源系統的安全和彈性。法案試圖消除電池儲能和抽水蓄能發展的障礙，將其明確為一個特殊的發電形式。受歐洲天然氣價格大漲的影響，居民用能成本大幅度增加，戶用儲能景氣度提升。

國金證券許雋逸指出，探索將電網替代型儲能設施成本收益納入輸配電價回收，加快推動獨立儲能參與中長期市場和現貨市場。同時獨立儲能電站向電網送電時，其相應充電電量不承擔輸配電價和政府性基金及附加。獨立儲能電站參與電力現貨市場交易有望進一步提升項目收益水平。

公司方面，泰嘉股份參股公司雅達電子是華為電源品類的重要供應商，已與華為儲能和逆變器事業部達成協議進入到華為逆變器和儲能的OEM業務，并且是華為問界M7汽車充電樁的獨供廠商；同力日升子公司天啟鴻源主營電化學儲能、新能源電站業務，為客戶提供整體的儲能系統方案，已完成多個風電、光伏、儲能、微網領域標桿性項目；科華數據的新能源產品包含光伏逆變器、光伏離網控制器、儲能變流器、離網逆變器等，已在發電側、電網側、用電側、微網儲能等領域布局，與國網在光伏逆變器、儲能變流器及系統集成等領域開展合作。

比亞迪二季度業績有望環比增長超2倍，垂直整合產業鏈資源打造強大協同效應

比亞迪預計2022年半年度實現歸母凈利潤28億元-36億元，同比增長139%-207%。公司業績增長主要是因為公司的新能源汽車銷量增長勢頭強勁，屢創歷史新高，市場占有率遙遙領先，同比實現迅猛增長，推動盈利大幅改善。一季度盈利8.08億元，二季度預計盈利19.92億元-27.92億元，環比增長147%-246%。

天風證券于特指出，比亞迪在新能源汽車領域已構建起傳統燃油、混合動力、純電動車全擎全動力產品體系，新能源產品處于車型豐富、車價上探、銷量攀升的階段。三重合力下，比亞迪正處于量價利齊升的上升通道。比業迪深度布局、垂直整合新能源汽車產業鏈，從上游原材料到中游零部件再到下游整車，形成完整閉環，產業鏈協同效應顯者。

公司方面，津榮天宇為比亞迪提供的新能源汽車配套產品包括電機減震支架、安全氣囊、座椅骨架、空調熱泵系統及輕量化鋁壓鑄部品等產品，參股公司深圳優能主營家庭及工商業儲能相關設備的研發、生產，公司擬15億元投建年產2GWH儲能及汽車零部件制造項目；朗特智能主營智能控制器及智能產品的研發、生產，公司是比亞迪車載智能控制器的主要供應商，DM-i智能控制器是代工產品之一；和勝股份的電池托盤集成了電芯/電池模組、熱管理系統、電池管理系統、高低壓電器及連接線等組件，公司為寧德時代、比亞迪提供電池托盤等產品。

拓展知識：