前沿拓展：

01

2020年，全國人民在痛苦中度過整個春節。

好消息是，當前非湖北新增確診病例已經很低。許多地方處于0新增狀態，湖北新增病例也在大幅下降，中國人民看到了希望。

當前，武漢外的大部分地方已經開始有序復工。工廠復工之后，經濟會慢慢恢復的，股市也會慢慢好起來。

在新年后第一個交易日的前一天，我曾專門寫過一篇文章，希望大家一定不要把股票割在地板上。

節后第一個交易日，股市場面果然十分血腥。將近3000只股票跌停，我也順勢在跌停板上加了二成倉位。

具體加倉哪一只股票？本人為了避嫌，不在文章中公布，我只是想通過給大家講我的選股思路，來告知大家一些必須要懂的道理。

我選的這只票，目前專注于手機顯示面板制造。而2020年LCD（液晶顯示屏）、OLED（有機電激光顯示）價格上漲是大概率事件。

為何這么說？

因為韓國三星、LG正在逐步關停LCD、OLED屏幕面板生產線，讓出這部分市場份額，重心轉向AMOLED（OLED的一種，是更先進的顯示屏技術）。

韓國顯示屏廠商為何要關閉部分生產線呢？

因為無利可圖。

為何無利可圖？

因為中國企業已經掌握手機顯示屏的核心技術，正在利用其龐大的消費市場，把手機顯示屏價格做成“白菜價”。

過去，中國手機廠商只有組裝機器的命，手機核心零部件的生產大部分把控在國外電子巨頭手中。然而，隨著國產手機品牌華為、小米、VIVO、OPPO的崛起，中國的手機供應鏈正在逐步建立。

做手機品牌的收益遠大于手機零部件的收益，國產手機品牌的崛起，對于中國經濟幫助很大。這樣的話，國家可以從中獲得稅收、企業獲得利潤，社會獲得就業。

隨著國產品牌的逐步做大，進一步刺激國內手機上游元器件供應商擴大產能，實現整個手機產業鏈的國產化。

我們知道，手機中最貴重的電子元器件為顯示屏、處理器、內存、攝像頭。在中國需要向國外進口的工業品中，第一位是半導體、第二位是汽車零部件，第三位就是顯示屏。

2016年，中國電子產業經過多年臥薪嘗膽，在智能手機顯示面板市場占有率中，中國已經超越韓國、臺灣、日本，躍居全球第一位。目前在這個行業中，中國的主要對手是韓國，日本與臺灣已經被甩到身后。

當前，智能手機顯示面板的情況是，液晶面板（LCD）未來將退出市場，下一代顯示技術AMOLED將成為主流。

但是，雖然液晶面板在走下坡路，產品退出市場還是需要時間的。在未來10年內，國內還是有相當大市場需求的。

這就是我選擇對這個票加倉的原因。

02

目前，中國公司正在迅速進行液晶面板“核心原材料”的國產化進程。液晶面板中的玻璃基板、偏光片、濾光片等，都在迅速國產化。

由于中國擁有全球最為完備的工業體系，其產業升級是全方位、無死角的。

在手機顯示屏領域同樣如此。目前，顯示面板上游幾乎所有的零部件都在中國設有工廠。在可以預見的未來，隨著核心原材料的國產化之后，核心原材料的上游材料也會進一步國產化。

我們以偏光片為例。國產偏光片所占市場份額的不斷擴大，一定也會帶動其上游材料PVA和TAC膜的國產化需求。

不知大家從中看出竅門沒有，從制造業的角度來說，產業轉移是有規律可循的。一個逐步實現工業化的國家，一般是從產業鏈下游開始做起，然后向上游進發，再往上游的上游進發……直到走進高端制造業“無人區”。

從地域上來看，全球產業轉移也是有規律可循的。

產業轉移路徑基本遵循：美國—日本、歐盟—亞洲四小龍—中國大陸及東南亞國家。

戰敗之后的日本，借助美國轉移生產線的契機，迅速發展起來。

上世紀60年代，日本開始轉移本國落后產能到亞洲四小龍國家，而后產能持續轉移到中國大陸以及印度、越南、菲律賓、印尼等東南亞國家。

日本似乎實現了其在二戰中希望達到的目標。自己站在產業的最高端，讓20億的東南亞人民在中低端為其創造財富。

然而，夢想最終沒有照進現實。

隨著中國制造的崛起，其已經不愿意按照既有雁陣隊形前進，而更希望引領雁陣。這樣的話，日本、韓國、新加坡、臺灣的制造業市場份額開始逐步被蠶食。

我們以韓國為例：

韓國人口5000多萬，土地面積10萬平方公里，不到日本的三分之一，為全球第12大經濟體。

2018年，韓國工業增加值達到4409億美元，占GDP比重約為27.2%，僅次于中國、美國、日本、德國。作為一個小國，能取得如此成就，實屬不易。

不幸的是，韓國核心產業如造船、半導體、顯示面板、汽車、智能手機、家電、化工等與中國重點發展產業高度重疊。在全球存量空間中，只要中國企業把握某項核心技術并投入生產，就意味著韓國將失去一大塊市場。

03

當前的中國成為了這樣一個國家：

我們是發展中國家，卻是全球唯一能夠在各個產業與發達國家競爭的發展中國家，并且還是唯一能夠擠壓發達國家利潤的超大型國家。

當然，對于中國這樣的超大型國家來說，同樣面臨產業轉移的難題。

如何把生產線由發達地區向欠發達地區轉移、由中心城市向衛星城市轉移的問題，一直是困擾中國經濟多年的問題，也一直沒有很好的解決方案。

中國一直期望兩種產業轉移方案，一種是次優方案，一種是最優方案。

次優方案：（許多內地大城市都想）引進先進制造企業，實現先進產業轉移。

現在，許多新興產業分布的一線城市或準一線城市，它們不可能把自己的先進產業轉移到其它地方，先進產業就是它們的安身立命之本，它們最多只會把研發中心與生產基地轉移到其它城市。這樣的話，后發城市只能跟著先發城市的腳步跑，很難形成超越。

最優方案：打造屬于自己的領先產業。

只有引進先進產業，才能對本地區發展帶來質的飛躍。對此，你如果沒有清晰概念的話，想想阿里巴巴（電商以外的高端制造）對于杭州成為準一線城市的作用。當然，這是一條艱辛之路，需要考驗地方政府官員的智慧與魄力。

關于次優方案的實現，我舉兩個例子：一個廠，一座城。

關于最優方案的實現，我舉一個小鎮的例子。

一個廠是京東方。

京東方是一家國企，以液晶面板研發為己任。為了攻克液晶面板技術，10年間國家一共砸了2000億進去。說實話，在此期間，京東方管理層沒少挨罵。

國家為何舍得花血本搞本土化顯示面板？

前期液晶面板被外企壟斷，成本僅僅幾百元的顯示器動輒訛我們幾千塊，你也拿它沒有辦法。所以，在京東方攻克液晶顯示器技術之前，一臺液晶電視就得1萬元。

現在呢？

由于2018年第三季度，京東方在大尺寸面板上的市場占有率已經達到23%，躍居全球第一，你去各大超市看看，液晶電視早就賣成了“白菜價”。

這就是國企的價值所在。名義上國家投入2000億進去，國家花的也是老百姓的錢，但是最終幫老百姓省掉一大筆錢，這2000億花的物超所值。

京東方總部在北京，卻在成都、綿陽、合肥、武漢、重慶都有生產基地。由于這些生產基地的生產規模都非常大，對于當地就業的帶動以及產業升級起到很大的積極作用。

一座城是合肥。

合肥雖然是一座省會城市，但是前不著村、后不著店，而合肥市政府通過建立政府投資引導基金、財政金融產品、鼓勵引進先進工業項目、鼓勵企業技術創新等優惠政策，連續十幾年持之以恒引進家電制造業，取得很大成功。

到了2017年，合肥不僅擁有4家國外品牌還有12家國內名牌。它們分別為三洋、榮事達、歐力、海爾、美的、格力、TCL、長虹等。

至于最優方案，說實話例子很少，這種方案的實現也很難。

河南省虞城縣稍崗鎮，一個在地圖上都找不到的地方，卻生產了全國85%，全球一半以上的鋼卷尺。

我專門在淘寶上查了一下，一個5米長的鋼卷尺，價格在2-5元之間，而這個鋼卷尺的成本肯定在2塊以內。

近期，中央與地方紛紛出臺企業復工復產計劃，許多重大項目投資計劃也相繼出爐，總投資規模超過11萬億元。

試想一下，如果各地重大項目開工建設中，如果能夠按照以上兩種方案扶持一批新興產業，對于整個中國的產業升級，幫助一定很大。

然而，理想很豐滿，現實卻很骨感。

盡管制造業發達地區人力成本等各種成本在不斷攀升，產業鏈向其他大城市轉移的理想卻難以實現。

這是為何？

產業轉移需要苛刻的條件！

首先說一些最基本的條件：如人工成本、土地成本要低，有稅收優惠，交通一定要便利，最好當地有豐富的資源，說實話全國能夠滿足這四點的城市一抓一大把。

但是，如果要求該地要有豐富的人才儲備以及相關產業鏈，那就太難了。

韶鋼鎮為何能夠取得成功，關鍵在于該地具有完備的產業鏈體系，在這樣一個特色小鎮中，企業不是以個體為單位的，而是以體系為單位的。

京東方為何愿意在重慶設立工廠。因為當地政府愿意給錢，并且重慶是全球最大的筆記本電腦生產基地，能夠發揮產業集群效應。

我們中國先進制造主要集中在哪些城市？

其實，全球500強中的中國企業就已經給出答案了。只不過，我們需要在這些名單中進行篩選。

2019年，世界500強排行榜出爐，在世界最大的500家企業中，中國企業占據129家。

在這129家上榜企業中，北上廣深占據70家，其他50余家分布的全國各地。

如果我們以“世界500強”所在的省份為標準，你會覺得中國高端產業已經在全國各地開花結果，但是如果你看它們主業的話，就不這么認為了。

我們以山西為例：

山西省進入世界500強的企業為：長治潞安集團、陽泉煤業、大同煤礦、晉城無煙煤礦業

清一色的資源型企業！

其他省份，如河北、新疆、江西、陜西，跟山西情況差不多。

河南有一家企業上榜，這家企業是河南能源化工，屬于能源型企業。

遼寧的鞍山鋼鐵上榜，屬于傳統重工業。

我們再看看浙江的上榜企業：吉利控股、阿里巴巴、物產中大

這三家企業都在杭州，其中阿里巴巴是中國最大互聯網公司，吉利是汽車民族品牌的希望，物產中大是做房地產的。

相對資源型企業，好看多了吧！

所以，我們在中國進入世界500強的129家企業中進行篩選，如果去掉資源型企業、能源型企業、房地產企業、傳統重工業，剩下的就不多了。

并且剩下的這些企業所在的城市非常集中！

除了一線城市：北上廣深；

新一線城市：杭州、武漢、南京、成都、西安、鄭州、蘇州、天津、東莞、重慶、青島；

其他所剩無幾。（合肥算一個）

并且，這些企業大多集中在集中電路、汽車及其零部件、顯示面板、新能源等新興行業。

這樣，我們就可以得出結論：

其他大城市如果要實現城市逆襲，必須走新興工業化道路。

注意！我說的是其他“大”城市，并沒有歧視中小城市的意思，中小城市的確也有機會，但是機會并不大。

這個世界本身就是殘酷的，根本沒有任何“均衡”可言，均衡這兩個詞只會出現的理想世界中，在現實世界中只有“二八分化”、馬太效應。

未來，新興產業由一個大城市傳遞到另外的大城市才是王道。也就是說，在每個省份，發展起來三兩個大城市，各種資源向這三兩個大城市匯聚，這才是工業化發展的必經之路，雖然說起來有點殘酷。

為何說新興產業在大城市之間的轉移才是王道？

理由很簡單，廣大中小城市根本無法匯聚新興工業化的所有前提條件：人工、人才、制度、錢、交通、產業鏈、土地……

至于廣大農村，等到資源與人才逐步集中到大城市之后，中國的現代農業才會找到真正出路，社會主義新農村建設才會真正上路。

為何最近幾年，全球產業有轉移到印度、越南、菲律賓等國家的現象？

當然，當前整個世界早已成為地球村，你不可能奢望所有的產業都不走出中國，這是不現實的。

更重要的是，由于中國內部的產業轉移并不順暢，也給了印度等東南亞國家機會。

我們拿印度來說：

一提到印度，我們立馬能夠想到的肯定是種姓制度，很臟的恒河水、火車外面掛的都是人，四處亂跑的牲畜。

然而事實并非如此。

最近30年，印度已經強勢崛起。從GDP增速而言，印度也是唯一低于中國經濟增速的國家，并且很快會超越中國的經濟增速。

相對中國而言，印度同樣具備龐大的消費市場，同時擁有中國不再具備的人口紅利。在莫迪政府的規劃之下，印度正在使用各種手段使制造業流向本國。

我們以手機為例：

2018年，印度半年不到增加3次手機整機進口關稅，逼迫各大手機廠家以及手機零部件企業在印度設廠生產。

消息來源：搜狐網

印度一直在加關稅。意思很明顯，你如果想賺14億印度人的錢，請把工廠搬到印度來。

目前，小米已經在印度設有6家工廠，95%的小米手機來自印度。當然，這對于小米來說也是必須要走的一步路。

2014年，莫迪提出“印度制造”方案。2015年，小米就在印度建立手機工廠。小米不僅把自己的生產線移到印度，同時部分手機配件如移動電源、電路板都在印度生產，這對于提高印度制造的水平，幫助非常之大。

為何印度能夠從中國其他大城市搶走不少生意，不光因為印度有廉價勞動力、關稅強制，還因為印度國內的產業鏈以及人才優勢。

最近5年，印度汽車、IT、電子、制藥等新興行業同樣在蓬勃發展。印度IT業與制藥業中頂級富豪云集，在軟件行業更是有infosy這樣的軟件公司。

所以說，對于中國而言，大城市之間的產業轉移還是非常緊迫的。

如果產業轉移滯后，會出現什么情況？

后果很嚴重！

對于產業升級成功的城市而言，進入這座城市工作，意味著更高的工資，更優質的服務，更好的教育資源，更舒適的生存環境等。

這一定會吸引更多的人來到這座城市。這樣就會人為營造教育、醫療資源的稀缺性，最終會營造土地資源的稀缺性，長期的土地稀缺，就會造成當地經濟的房地產化，而這種房地產化的極端就是湘鋼。

對于沒有實現產業升級的城市而言。當地的高收入階層只會集中在體制內人員以及與房地產和基建相關的人員。這種狀況，何以刺激一個地方的消費升級，特別是在當下消費成為拉動中國經濟的主要動力的現狀之下，不是一個好消息。

04

帶著這個思路，我們一起看下全國各地新的11萬億經濟刺激計劃。

其中，河南省重點建設項目名單有980個，總投資3.3萬億元，項目涵蓋產業轉型、創新驅動、基礎設施、生態環保、民生與社會事業、新型城鎮化六大領域。

這對于河南是一個利好消息，因為河南鄭州已經是全球最大的蘋果手機制造基地，可以說鄭州的產業升級更多是依靠富士康工業園的遷入進行，電子制造業才能夠發展起來。

這對于鄭州而言，是好消息，也是壞消息。

壞消息是因為河南的電子制造業發展，要看富士康的眼色，如果哪一天富士康遷出河南呢？

當然，鄭州似乎也認識到這個問題，最近2年，河南一直在汽車產業上發力，鄭州也將建5000億級產業集群。

當然，鄭州也有產業集群的基礎。目前鄭州已經宇通客車、上汽、東風日產、海馬汽車等20家汽車企業與150余家汽車零部件核心配套企業，欲打造汽車產業鏈條。

就分析到這里吧。

總之，中國的產業升級之路，還很漫長！

且行、且珍惜吧！

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