周期股又回來了，周三，煤炭、鋼鐵、化工、有色集體走強(qiáng)，券商、蘋果板塊（AR最強(qiáng)）、受益人民幣升值的民航也表現(xiàn)不錯(cuò)，上海、深圳國企改革也有所表現(xiàn)。

隨著大盤站上3300點(diǎn)，兩市融資余額也穩(wěn)步攀升，29日，一舉增加39億元到了9331億元。融資資金是市場里的聰明資金，明顯是嗅到了機(jī)會(huì)。最近有開始機(jī)構(gòu)說增量資金入市這個(gè)事，畢竟前期一直強(qiáng)調(diào)存量博弈，這是個(gè)好現(xiàn)象。五月份產(chǎn)業(yè)資本大舉增持，經(jīng)驗(yàn)上看，企業(yè)增持是市場反彈或反轉(zhuǎn)發(fā)令槍。現(xiàn)在國內(nèi)對資金出海管得嚴(yán)，人民幣也在持續(xù)升值（盡管外匯占款沒增加），一些微觀證據(jù)開始表明，股市形成的賺錢效應(yīng)正在吸引銀行、信托、企業(yè)資金入場。拿我個(gè)人說吧，最近開始有人問我股票了。機(jī)構(gòu)們也集體唱多，看好未來2-3個(gè)月市場表現(xiàn)。

市場存量博弈能不能向增量市場轉(zhuǎn)變？我們持續(xù)追蹤！

接下來的行情，核心還是業(yè)績，主線有大金融（券商近期最受寵）、周期、國企改革（混改）、真成長等。

消費(fèi)藍(lán)籌最近說得少了，不少機(jī)構(gòu)覺得上半年漲多了，下半年估計(jì)不會(huì)有啥超額收益。

每一次市場反彈，券商都不會(huì)錯(cuò)過，券商股彈性大，機(jī)構(gòu)反饋會(huì)逐漸擇機(jī)加倉！保險(xiǎn)和銀行都是長期看好。四大行中報(bào)都出來了，不良率都有所下降，中行業(yè)績增速最快，中報(bào)凈利1036.9億元，同比增長11.45%。

周期股里面，煤炭、鋼鐵、化工、電解鋁都有機(jī)會(huì)。周三龍虎榜上，機(jī)構(gòu)凈買入前四是山東海化、黑貓股份、山西焦化、柳鋼股份。夜報(bào)哥還是傾向于市場有增量、有前途的資源股，比如新能源汽車?yán)瓌?dòng)的鋰、鈷、稀土永磁，相關(guān)股票也獲得了市場認(rèn)可。

混改，機(jī)構(gòu)認(rèn)為是下半年最大風(fēng)口。傳統(tǒng)行業(yè)央企業(yè)績好轉(zhuǎn)，總理說國企要抓住有利時(shí)機(jī)降杠桿。降杠桿方面，混改是一大舉措，比如聯(lián)通引入戰(zhàn)略投資將近700億，別的不說，光利息一年就省出不少錢，更不要說引入的BAT們有助于提升效率。

真成長分的比較多了，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子、人工智能等空間都很大。當(dāng)然，比如人工智能龍頭科大訊飛，漲到了無法估值區(qū)間，那就不鼓勵(lì)追了。新能源汽車有個(gè)利空要落地了，說是新能源汽車積分制推遲一年到2019年起施行。推遲原因，那就是傳統(tǒng)勢力阻力大，再一個(gè)在政策上我國國家走得靠前，都是為了能彎道超車啊！原計(jì)劃2018年開始搞新能源車積分制，傳統(tǒng)車企積分不夠的就得向高的買積分，德國那邊意見就很大，中間緩沖的時(shí)間就是讓各家搞電動(dòng)廠子。大眾、江淮合搞了一個(gè)，福特、眾泰合搞一個(gè)，長城干脆去入股了一家老年代步電動(dòng)車公司。等這么多廠子產(chǎn)能開動(dòng)，拉動(dòng)的都是動(dòng)力電池需求。上半年，因?yàn)檠a(bǔ)貼退坡等政策調(diào)整，新能源汽車銷量不理想，龍頭比亞迪電動(dòng)車銷售下滑兩成，動(dòng)力電池國軒高科業(yè)績也下滑了，股價(jià)也在調(diào)整。但是被機(jī)構(gòu)視為十年成長股之魂的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，調(diào)整之后就是機(jī)會(huì)！

環(huán)保也是近期機(jī)構(gòu)們關(guān)注的熱點(diǎn)，兩個(gè)方向，煤改氣有百川能源、迪森股份、藍(lán)焰控股，污染源治理有先河環(huán)保、理工環(huán)科。

【熱點(diǎn)題材】社會(huì)辦醫(yī)、發(fā)泡劑、無線充電、碳酸鋰、北京

一、社會(huì)辦醫(yī)：愛爾眼科、美年健康。

30日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的措施，要求研究制定健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)綱要，調(diào)整和新增健康服務(wù)資源時(shí)優(yōu)先考慮社會(huì)資本，鼓勵(lì)社會(huì)力量發(fā)展健康體檢、專科醫(yī)療等服務(wù)。并要求財(cái)稅部門抓緊研究調(diào)整社會(huì)辦醫(yī)療、養(yǎng)老企業(yè)所得稅政策，加大支持力度。

點(diǎn)評(píng)：稅費(fèi)是醫(yī)院的一項(xiàng)重要支出，所得稅未來若能給予稅收優(yōu)惠，將有利于民營資本在醫(yī)療領(lǐng)域開展持續(xù)投資。愛爾眼科（300015）半年報(bào)顯示證金公司新晉第九大股東，公司近日聯(lián)合英特爾等共同打造人工智能眼科疾病識(shí)別解決方案；美年健康（002044）上半年?duì)I收同比增長55.52%，首次在傳統(tǒng)淡季實(shí)現(xiàn)扭虧。

二、發(fā)泡劑：江蘇索普、亞星化學(xué)。

8月以來ADC發(fā)泡劑價(jià)格暴漲，寧夏日盛精化工30日調(diào)漲2800元/噸至21000元/噸，單日漲逾15%，達(dá)到年度最高報(bào)價(jià)。江蘇索普化工30日上調(diào)報(bào)價(jià)2500元/噸至24500元/噸，漲幅11%。其他地區(qū)企業(yè)紛紛跟漲，漲幅在2000-2500元/噸。

受環(huán)保督查組入駐影響，山東、福建等地區(qū)廠家開工明顯受限。目前場內(nèi)庫存整體偏少，主流廠家目前已達(dá)滿產(chǎn)狀態(tài)，供貨緊張。需求方面，下游PVC高端產(chǎn)品建材、空調(diào)、汽車、PE等行業(yè)需求良好，剛需為主。ADC發(fā)泡劑市場將維持強(qiáng)勢，相關(guān)公司盈利能力有望改善。江蘇索普（600746）是國內(nèi)ADC發(fā)泡劑行業(yè)龍頭，擁有4.5萬噸/年產(chǎn)能。亞星化學(xué)（600319）擁有1.1萬噸/年ADC發(fā)泡劑產(chǎn)能。

三、無線充電：碩貝德、欣旺達(dá)、橫店東磁。

中電聯(lián)日前就電動(dòng)汽車無線充電三項(xiàng)國標(biāo)征求意見，另據(jù)報(bào)道，下一代蘋果手機(jī)將配備無線充電功能。

點(diǎn)評(píng)：機(jī)構(gòu)預(yù)測，2020年智能手機(jī)出貨量可突破19億部，以單個(gè)無線充電模組30元計(jì)算，若滲透率達(dá)到50%，僅智能手機(jī)無線充電市場規(guī)模可超285億元。碩貝德（300322）已積極儲(chǔ)備無線充電技術(shù)在各種移動(dòng)終端產(chǎn)品上的應(yīng)用；欣旺達(dá)（300207）全資子公司普瑞賽思是世界無線充電聯(lián)盟授權(quán)的測試中心；橫店東磁（002056）是Apple Watch無線充電模塊的間接供應(yīng)商。

四、碳酸鋰：天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。

受市場供需偏緊影響，碳酸鋰價(jià)格30日加速上漲。其中電池級(jí)碳酸鋰每噸漲5000至8000元不等，工業(yè)級(jí)碳酸鋰每噸漲5000至6000元，最高幅度近5%。今年以來，碳酸鋰價(jià)格平均漲幅在17%至20%不等。

點(diǎn)評(píng)：目前企業(yè)庫存較低，碳酸鋰上游產(chǎn)能短時(shí)間內(nèi)難以大量釋放，廠家普遍看漲。隨著秋冬季即將到來，青海、西藏氣溫下降，我國鹽湖提鋰將受到限制。在供給端受限以及下游鋰電需求增加等因素影響下，碳酸鋰行業(yè)景氣度有望延續(xù)。天齊鋰業(yè)（002466）、贛鋒鋰業(yè)（002460）為碳酸鋰龍頭，擁有資源、加工等產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

五、北京：京能置業(yè)、大龍地產(chǎn)。

28日，北京市規(guī)土委審議通過了《北京城市副中心總體城市設(shè)計(jì)綜合方案》，對北京城市副中心的規(guī)劃建設(shè)具有極為重要的指導(dǎo)意義。

點(diǎn)評(píng)：有序疏解北京非首都功能是京津冀協(xié)同發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重中之重，“一核兩翼”的格局正在形成。上市公司中，京能置業(yè)（600791）為北京市屬房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，大部分項(xiàng)目都位于北京。大龍地產(chǎn)（600159）也是北京房地產(chǎn)上市公司，現(xiàn)有項(xiàng)目儲(chǔ)備主要集中于北京。

【公告點(diǎn)睛】

1、中報(bào)：

大幅扭虧：中遠(yuǎn)海控凈利18.63億元；中聯(lián)重科凈利11.32億元；東方電氣凈利3.77億元；深物業(yè)A凈利3.63億元；中國長城凈利2.85億元；山推股份：中報(bào)凈利0.56億元，同比增長306.69%。華聯(lián)控股：中報(bào)凈利10.52億元，同比增長143.4%。

西水股份凈利同比增長（下同）390.7倍；錫業(yè)股份凈增71.7倍；中鎢高新凈利增10.7倍；供銷大集凈利增6.4倍；宏達(dá)股份凈利增4倍；龐大集團(tuán)凈利增3.8倍；徐工機(jī)械凈利增3.3倍；中國重汽凈利增2倍；航天科技、中化國際凈利增1.6倍；濰柴動(dòng)力凈利增1.5倍；豐林集團(tuán)凈利增1.2倍；和邦生物、嘉澤新能凈利增1.1倍；海航基礎(chǔ)凈利增1倍；東旭藍(lán)天凈利增0.9倍；三七互娛凈利增0.8倍；格力電器凈利增0.5倍；恒生電子凈利增0.4倍；

2、國家隊(duì)動(dòng)向

北京銀行：中報(bào)凈利同比長5.28%，證金持股升至4.99%。

中國中鐵：中報(bào)凈利77.07億元，同比增長41.09%；證金大幅增持至4.5%，為第三大股東。

格力電器：中報(bào)凈利94.5億元，同比增長47.64%，證金持股1.24%新晉前十大股東。

3、送轉(zhuǎn)

同興達(dá)：中報(bào)凈利0.72億元，同比增長225.29%；擬10轉(zhuǎn)10。

4、增持

金洲管道：萬木隆投資已增持1%股份，此前擬增持5%股份。

嘉化能源：擬競價(jià)交易回購0.5億元-5億元股份，價(jià)格不超11元/股。

5、減持

德美化工：瑞奇投資擬減持不超500萬股(總股本的1.19%)。

華鵬飛：楊陽擬減持不超504萬股(總股本的0.94%)。

金輪股份：股東兼董事洪亮擬減持不超126萬股(總股本的0.72%)。

全通教育：董事汪凌擬減持不超270萬股(總股本的0.426%)。

6、其他

太鋼不銹：控股股東全部股權(quán)已注入山西省國有資本投資運(yùn)營有限公司。

迪森股份：雄縣的壁掛爐銷售門店已正常營業(yè)。

恒生電子：擬3.67億元收購大智慧（香港）51%股權(quán)，補(bǔ)充在港針對中小型券商交易系統(tǒng)的產(chǎn)品線。

【要聞精選】

1、國常會(huì)：加快發(fā)展健康服務(wù)業(yè)這一戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，開展居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革試點(diǎn)。

2、張慎峰任證監(jiān)會(huì)主席助理，此前為中金所董事長。

3、國資委：下一步將推動(dòng)煤炭、電力、造船、裝備制造等行業(yè)加大“去產(chǎn)能”力度；部署央企降杠桿工作，推進(jìn)混合所有制改革。

4、30日黑鎢、白鎢精礦價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，較上日漲近5%。

5、天然氣領(lǐng)域再出重磅政策：管輸費(fèi)平均降15%，非居民門站降0.1元/方。

6、稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)方案已經(jīng)基本成型，最快將在10月正式落地。

7、30日龍虎榜：營業(yè)部資金凈買入前三是漢王科技、山東海化、寒銳鈷業(yè)，金額分別達(dá)1.28億元、1.23億元、1.16億元。

8、國土部：希望到2021年底在相關(guān)地區(qū)成功運(yùn)營一批集體租賃住房項(xiàng)目。

9、上海啟動(dòng)建設(shè)人工智能發(fā)展集聚區(qū)，打造國家人工智能高地。

10、中國銀行：中報(bào)凈利1036.9億元，同比增長11.45%，不良貸款率1.38%。