美聯(lián)儲(chǔ)猛烈加息后,19國陷惡性通脹,最高通脹率超24%,60國去美元化

在美聯(lián)儲(chǔ)開啟猛烈加息后，美國有分析認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)此舉給世界其他國家造成深重痛苦，從歐洲到非洲，美元的加速升值在推高美元匯率的同時(shí)，也向全球輸出嚴(yán)重的通脹，在富裕國家和貧窮國家都制造了經(jīng)濟(jì)混亂。美聯(lián)儲(chǔ)推高了全球物價(jià)、使債務(wù)償付規(guī)模急劇擴(kuò)大并加大了出現(xiàn)深度衰退的風(fēng)險(xiǎn)。

例如，根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局9月30日發(fā)布的初步數(shù)據(jù)，歐元區(qū)的通貨膨脹率從 8 月份的 9.1% 躍升至 9 月份的 10%，這是自 1997 年以來歐元區(qū)數(shù)據(jù)的新紀(jì)錄。其中，德國的通脹率從 8 月份的 8.8% 飆升至 10.9%。歐元區(qū) 19 個(gè)國家中有 9 個(gè)國家通貨膨脹率超過 10%，包括三個(gè)波羅的海國家，通貨膨脹率超過 22%。

值得注意的是，歐元區(qū)不含能源的 CPI 從上月的 5.8% 飆升至 6.4%。這一指標(biāo)在去年 10 月達(dá)到了 2% 的大關(guān)，并且從那時(shí)起持續(xù)飆升：

德國9 月CPI 通脹飆升至 10.9%。

而隨著北溪管道相關(guān)的事件及損失，也直接撕裂了貫穿了西歐的能源供應(yīng)鏈，歐元區(qū)國家通脹進(jìn)一步失控。預(yù)計(jì)歐元區(qū)19國還將面臨進(jìn)一步的惡性通脹。如下，愛沙尼亞9月的通脹率已經(jīng)超過24%。

歐洲央行于 6 月結(jié)束量化寬松，當(dāng)時(shí)其資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)達(dá)到 8.84 萬億歐元。9月8日歐洲央行第二次加息75個(gè)基點(diǎn)，存款利率+0.75%，在7月加息后，零利率政策（ZIRP）時(shí)代終于結(jié)束。結(jié)束了負(fù)利率政策（NIRP）的瘋狂時(shí)代。

與此同時(shí)，在強(qiáng)勢(shì)美元的侵襲之下，正在推高全球多地食品、燃料和藥品的價(jià)格；在債務(wù)纏身的阿根廷、埃及和肯尼亞，“強(qiáng)美元”正把這些國家進(jìn)一步推向債務(wù)違約；在印度和韓國等市場，“強(qiáng)美元”正嚇退潛在的外國投資。

美國康奈爾大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授埃斯瓦爾·普拉薩德說：“對(duì)世界其他國家來說，這是一種必?cái)顩r?！比缃?，美元對(duì)日元等其他主要貨幣的匯率已達(dá)幾十年來最高水平。今年6月，歐元對(duì)美元匯率達(dá)到1比1的平價(jià)水平，這是自2002年以來的首次。與此同時(shí)，美元也在碾壓其他貨幣，包括巴西里亞爾、韓元。

例如，印度央行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月中旬，印度外儲(chǔ)為5457億美元，比去年同期下降了15%，創(chuàng)下近3年以來新低。而據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家綜合各項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括各州邦，以及印度聯(lián)邦在內(nèi)的，印度全部公共債務(wù)總額約為1.78萬億美元，相當(dāng)于印度的債務(wù)總額已超過該國外匯儲(chǔ)備的約300%。這就使印度經(jīng)濟(jì)幾乎不具備抵御強(qiáng)勢(shì)美元的侵襲。

盡管歐洲和印度，以及其他多個(gè)市場都上演了強(qiáng)美元背景下的種種經(jīng)濟(jì)困境，但在洛克菲勒國際主席魯希爾·夏爾馬(Ruchir Sharma)看來 ，當(dāng)下的美元更接近峰值，美元的弱點(diǎn)正在增加。無論是否經(jīng)過美國通貨膨脹調(diào)整，美元兌其他主要貨幣的價(jià)值現(xiàn)在比其長期趨勢(shì)高出 20%，并已高于 2001 年達(dá)到的峰值。這似乎都正在醞釀美元再次大幅下跌。

與此同時(shí)，截至10月2日，美國聯(lián)邦債務(wù)總額已突破30.93萬億美元的史上新高，為美國GDP的125%，美國金融網(wǎng)站零對(duì)沖稱，債臺(tái)高筑已經(jīng)成為美國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)巨大問題和燙手山芋。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息，美元升值，但美國的債務(wù)利息成本也正在驟然增加。非盈利組織美國盡責(zé)聯(lián)邦預(yù)算委員會(huì)(CRFB)預(yù)測，僅9月宣布的這次加息0.75%，美國就將在未來十年增加2.1萬億美元的赤字。按這一比例計(jì)算，美聯(lián)儲(chǔ)今年已經(jīng)將基準(zhǔn)利率提高到3%-3.25%上來看，美國未來十年因此增加的赤字總額或?qū)⑦_(dá)到至少8.5萬億美元。

這對(duì)于美元和美國經(jīng)濟(jì)的長期沖擊非同小可。一旦全球買家持續(xù)拋售美債，美元將進(jìn)一步失去吸引力。與此同時(shí)，全球去美元化進(jìn)程也不斷加速。截至目前，中國、日本、俄羅斯、德法等歐元區(qū)19國、英國、以色列、印度、印尼、馬來西亞、泰國、伊朗、安哥拉、委內(nèi)瑞拉、伊拉克、科威特、巴基斯坦、哈薩克斯坦、白俄羅斯、亞美尼亞、吉爾吉斯斯坦、斯里蘭卡、土耳其、卡塔爾、阿聯(lián)酋、越南、匈牙利、巴西、南非、羅馬尼亞、瑞典、新加坡、加拿大、新西蘭、瑞士、古巴、尼日利亞、菲律賓、薩爾瓦多、厄瓜多爾、巴拉圭、緬甸、智利至少60國已開始用不同方法，開啟了去美元化的進(jìn)程。

根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)， 目前美元在全球外匯儲(chǔ)備中的份額為 59%，為 1995 年以來的最低水平。

出人意料的是，日本央行已經(jīng)于數(shù)月前正式發(fā)起，與英格蘭銀行、加拿大央行、歐洲央行、瑞士央行等多個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的央行共同組建一個(gè)試圖繞開美元限制的聯(lián)合加密貨幣小組。這說明，日本，英國，加拿大，德國，法國等美國經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)盟友，以及瑞士作為中立國也加入了去美元化的行列。

正如野村分析師稱，美國經(jīng)濟(jì)的一些做法，正在使人們有理由相信，美元越來越不像主要貨幣了。而通過上圖，我們也可以清晰地看到，全球儲(chǔ)備貨幣從來沒有被一種貨幣長期獨(dú)占過。對(duì)此，夏爾馬進(jìn)一步稱，所以不要被強(qiáng)勢(shì)美元迷惑，后美元世界即將到來。(完）