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空調行業格局之變：美的制熱？格力制冷？

不知道是不是疫情帶來的影響，空調市場不僅由制熱變成制冷，而且格局也發生了比較大的變化，老大地位變了，格力退居第二，美的沖到第一。

美的半年報顯示，上半年總營收約?1397.19?億元，同比下降9.47%。其中，暖通空調收入640.3億元，下降10.37%；格力上半年實現營收695.02億元，同比下降28.57%。其中，格力的空調收入是413.33億元，47.89%。而從歸屬于母公司的凈利潤情況來看，美的上半年歸母凈利潤約139.28億元，同比下降8.29%，格力歸母凈利潤為63.62億元，同比下降53.73%，直接“腰斬”。

雖然今年似乎都是歉收的年份，絕大多數空調企業都業績下滑，有的還在價格戰中陷入絕境。但是，作為空調領軍人物的格力把老大地位拱手讓給美的，還是令人沒有想到的。要知道，在空調銷售問題上，董明珠可是赤膊上陣，親自玩起了直播帶貨。不僅如此，近日還再次向雷軍發起了挑戰，要與雷軍進行第二次打賭。按照格力今年上半年空調的銷售業績，恐怕很難再與雷軍抗衡了。

面對業績大幅下滑，一向強勢的董明珠，沒有再像往日一樣在企業發飚、給銷售人員和經銷商下達銷售指標，而是用了一句聽起來很溫和的“空調永遠有需求，只是短期出現異常，長跑健將偶爾也需要找個驛站休息一下。”甚至自嘲地說，“我覺得很好，是大家對我期望太高了。”

董明珠的態度，讓人覺得比格力地位下降還要難以理解。因為，這決不是董明珠的性格，也不是格力的性格。難道格力真的要轉型做其他方面的產品了？難道董明珠不想再在空調領域打拼了？殊不知，格力還在積極引進戰略投資者，大有再現新的輝煌的勢頭。

于是，我們在想，上半年格力出現的業績大幅下滑，到底是格力準備轉型的原因呢，還是被引進戰略投資者的問題耽誤了。我們甚至在想，格力業績出現如此大的下滑，有沒有戰略投資者干擾的因素，或者格力有意通過業績下滑以便于更好地引進戰略投資者。譬如業績下滑后凈資產減少、估值降低、引進戰略投資者時的對價就相對低一些，有利于格力引進戰略投資者，也有利于格力與戰略投資者商討合作事宜。

但是，按照董明珠的性格，是不大可能出現這樣的現象的，也是企業經營者不該具有的素質。如果這樣的話，還有可能存在國有資產流失的問題。更有可能的是，格力前些年的促銷手段已經導致企業市場影響力透支，需要一次休整的機會，或者像董明珠所言，要到驛站休息一下了。否則，持續的奔跑，再健壯的馬，也會被累死。

問題是，為什么美的的日子就要好過得多呢？難道格力的降價策略落入到美的的圈套之中，成為幫助美的促銷的手段了。怎么說，格力也不該出現這樣的下滑呀。不管怎么說，格力的業績下滑，都存在許多讓人難以置信的地方，也存在讓人難以理解和接受的方面。有沒有一些無法公開的原因，需要企業來回應。

我們承認，企業有興旺的時候，也有暫時冷落的時刻，甚至會出現大起大落現象。但是，那更多的是中小企業，或者剛剛進入市場的企業，他們對市場的適應能力差、抗風險能力弱。像格力這樣具有一定規模、在市場已經打拼很多年、企業掌門又是十分強勢和好勝者，是不應當出現這樣的現象的。出現這樣的現象，一定是有原因的。美的的空調業務也出現了下滑，很顯然，美的業務下滑是與市場整體熱度下降相匹配的，是沒有超出市場的想象的。在這樣的情況下，格力業務下滑就決不是到“驛站休息”那么簡單。

就能夠掌握的信息來看，轉型和便于引進戰略投資者兩個方面的原因都可能存在，也可能是相關聯。轉型，當然是拓展新的領域、開發新的產品，比如董明珠一直希望做的芯片開發、新能源汽車等。便于引進戰略投資者，就是前面所分析的，通過業績下滑減少凈資產，便于戰略投資者少出錢。前者需要的投入很多，后者的風險很大。兩者關聯，亦即通過后者注資以及共同引進新的產品，從而格力在利益上做出一些讓渡，為未來打開一條新的通道。如果這樣，倒也是可以接受的。因此，就看下半年格力有怎樣的動作了。

后面的事需要關注，單就已經發生的情況來看，格力在空調業務上，已經由制熱轉為制冷，而美的則由此前的制冷變為制熱，一躍成為空調界的老大。格力還能不能搶回老大地位，則需要觀察了。如果還想著打價格戰，那就希望不大了。

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