近期，針對房地產(chǎn)的政策舉措力度頗大。一方面，中央經(jīng)濟(jì)工作會議高度重視房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解，強(qiáng)調(diào)“要一視同仁滿足不同所有制房企的合理融資需求”；另一方面，京滬購房政策同步調(diào)整，力度超出市場預(yù)期。

結(jié)合政策利好以及國家統(tǒng)計(jì)局公布的2023年11月行業(yè)月度數(shù)據(jù)，多家機(jī)構(gòu)均對房地產(chǎn)的后續(xù)走勢做出分析和預(yù)判。

“我們認(rèn)為，短期京滬政策應(yīng)該能有明顯效果，基于城市基本面更好、政策超6年未調(diào)整過等因素，預(yù)期持續(xù)時(shí)間與深圳相比會更久一些，但從中長期看，只有居民對收入和房價(jià)預(yù)期的扭轉(zhuǎn)才能使寬松政策起到更好的疊加效用。”中銀證券表示。

中誠信國際表示，隨著近期京滬樓市政策優(yōu)化，京滬市場預(yù)期好轉(zhuǎn)或有望對銷售提振形成一定的支撐，疊加年底企業(yè)加大營銷力度，以及二手房市場成交回暖帶來的置換需求釋放，2023年12月新房銷售規(guī)模有望出現(xiàn)小幅翹尾。

“由于銷售尚未恢復(fù)常態(tài)，房企融資支持政策力度的持續(xù)加大有助于緩釋房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)仍需密切監(jiān)控流動性壓力較大房企到期債務(wù)的接續(xù)情況，避免重點(diǎn)房企風(fēng)險(xiǎn)暴露對市場信心形成新一輪沖擊。”中誠信國際表示。

從短期情況出發(fā)，東方金誠稱，高頻數(shù)據(jù)顯示，2023年12月1日—17日30大中城市商品房日均成交套數(shù)為2947套，同比下降18.81%，預(yù)計(jì)12月樓市大概率仍會維持筑底態(tài)勢。從四季度以來召開的幾次重要會議來看，防范和化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍將是2024年的主旋律。

東方金誠認(rèn)為，2024年房地產(chǎn)行業(yè)政策將保持邊際寬松，在供給端政策力度加大的同時(shí)，需求端政策亦有望繼續(xù)放松，其中下調(diào)居民房貸利率是關(guān)鍵。近期，北京、上海兩地已就首付比例、貸款利率、貸款期限等購房政策進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，釋放一定的積極信號。展望2024年，東方金誠預(yù)判，若各項(xiàng)政策優(yōu)化調(diào)整到位，2024年年中前后樓市有望回穩(wěn)。

在投資策略方面，東興證券表示，推進(jìn)城中村改造和探索住房雙軌新模式，已經(jīng)成為探索構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式的重要落腳點(diǎn)。“我們認(rèn)為，重點(diǎn)布局一二線城市、具有信用優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)央企國企，將受益于一二線城市供需兩端政策的持續(xù)落地和城中村改造的加速推進(jìn)。高能級城市布局較多的華潤置地、越秀地產(chǎn)、保利發(fā)展、中國海外發(fā)展等優(yōu)質(zhì)房企，有望憑借當(dāng)前的信用和布局優(yōu)勢，在行業(yè)企穩(wěn)與轉(zhuǎn)型之際搶占先機(jī)。”

（注：本文不構(gòu)成投資建議）